Azioni, obbligazioni, liquidità: a cosa servono davvero
Di Walter Negro · Pubblicato il 20 giugno 2025 · 6 min di lettura
In breve: Le azioni fanno crescere il capitale nel lungo periodo ma oscillano molto; le obbligazioni rendono meno e smorzano i cali; la liquidità non rende ma copre gli imprevisti. La proporzione giusta dipende da quando ti serviranno quei soldi.
Un portafoglio non è una lista di prodotti comprati a caso. È una squadra, e ogni ruolo serve a qualcosa di preciso. Se sai a cosa serve ciascun mattone, smetti di chiederti "cosa compro?" e cominci a chiederti "cosa mi manca?".
A cosa servono le azioni in un portafoglio?
Comprare azioni significa possedere pezzi di aziende. Nel lungo periodo è la componente che ha storicamente reso di più, perché ti fa partecipare alla crescita economica reale. È anche quella che oscilla di più: cali del 30-40% sono successi e succederanno ancora.
Le azioni hanno bisogno di tempo per esprimersi. Se i soldi ti servono fra due anni, non è il posto dove metterli.
A cosa servono le obbligazioni?
Con un'obbligazione presti denaro a uno Stato o a un'azienda, che te lo restituisce con degli interessi. Il rendimento atteso è più basso, ma anche l'altalena lo è. Tra le più diffuse in Italia ci sono i titoli di Stato italiani.
Il loro mestiere dentro un portafoglio non è guadagnare tanto: è ridurre l'ampiezza delle oscillazioni, così che tu riesca a restare investito anche quando la parte azionaria fa paura.
Quanta liquidità conviene tenere ferma sul conto?
I soldi sul conto non rendono e l'inflazione se li mangia lentamente. Eppure servono, e servono davvero: sono il cuscinetto per l'imprevisto, la caldaia rotta, i tre mesi senza lavoro.
La regola che uso è semplice: da tre a sei mesi di spese, fermi e disponibili subito. Non sono soldi "sprecati", sono quelli che ti permettono di non toccare gli investimenti nel momento peggiore.
Come si decide la proporzione giusta?
Non esiste una proporzione giusta per tutti. Dipende da quando ti serviranno quei soldi e da quanta oscillazione riesci a sopportare senza perdere il sonno. La seconda variabile è quella che quasi tutti sottovalutano.
Per approfondire, leggi la guida su cosa significa investire in azioni.
In sintesi
- Azioni: crescita nel lungo periodo, forte oscillazione.
- Obbligazioni: rendimento minore, servono a smorzare i colpi.
- Liquidità: 3-6 mesi di spese, ferma e disponibile.
- Il dosaggio dipende dai tuoi tempi e dalla tua tolleranza, non dalle previsioni.
Domande frequenti
Qual è la differenza principale tra azioni e obbligazioni?
Con le azioni possiedi un pezzo di azienda e partecipi ai suoi risultati; con le obbligazioni presti denaro e ricevi interessi. Le prime rendono di più nel lungo periodo, le seconde oscillano meno.
Quanta parte azionaria è ragionevole?
Dipende dall'orizzonte temporale e dalla tolleranza personale. Sotto i cinque anni la componente azionaria andrebbe tenuta bassa a prescindere.
La liquidità è davvero necessaria?
Sì. Senza un cuscinetto liquido il primo imprevisto ti costringe a vendere investimenti nel momento peggiore.
Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e formative. Non costituisce consulenza in materia di investimenti, né una raccomandazione personalizzata su strumenti finanziari. Be Ready non gestisce e non detiene in alcun modo il denaro dei partecipanti. Ogni investimento comporta il rischio di perdita del capitale. Prima di prendere decisioni, valuta la tua situazione personale e, se necessario, rivolgiti a un professionista iscritto all'albo.