Quanto rischio puoi davvero sopportare?
Di Walter Negro · Pubblicato il 11 luglio 2025 · 6 min di lettura
In breve: La capacità di rischio si calcola (reddito, stabilità, orizzonte temporale), la tolleranza si scopre solo sotto pressione. Vale sempre la più bassa delle due. Il test pratico: calcola quanto perderesti con un -30% in euro veri e chiediti cosa faresti.
Tutti dicono di tollerare il rischio finché non lo vedono sul serio. La domanda giusta non è "quanto rischio sei disposto a correre", ma "quanto ne reggi senza fare qualcosa di stupido alle tre di notte".
Qual è la differenza tra capacità e tolleranza al rischio?
La capacità di rischio è oggettiva: dipende da quanto guadagni, quanto spendi, quanto è stabile il tuo lavoro e fra quanto ti serviranno quei soldi. Si calcola.
La tolleranza è psicologica: è quanto riesci a sopportare emotivamente. Non si calcola, si scopre. E purtroppo si scopre nel momento peggiore, cioè durante un crollo.
Il portafoglio giusto è quello che rispetta la più bassa delle due. Non serve a niente un piano matematicamente perfetto che abbandoni dopo il primo -25%.
Come si capisce quanto rischio si sopporta?
Primo: fra quanti anni ti serviranno questi soldi? Sotto i cinque, la componente azionaria va tenuta bassa a prescindere da come ti senti.
Secondo: quanto perderesti se il tuo portafoglio calasse del 30%? Non in percentuale, in euro. Scrivi la cifra vera sul telefono e guardala.
Terzo: davanti a quella cifra, cosa faresti? Se la risposta onesta è "vendo tutto", il tuo portafoglio è troppo aggressivo, punto.
Esiste un investimento senza rischio?
Non esiste una versione degli investimenti senza rischio: esiste solo scegliere quale rischio correre. Chi evita l'oscillazione si prende il rischio dell'inflazione, che è più lento e molto meno visibile.
Il lavoro serio consiste nello scegliere consapevolmente il dosaggio, scriverlo, e non cambiarlo in base all'umore del mese.
Per approfondire, leggi la guida su Vedi come si comporta chi resta investito durante un crollo.
In sintesi
- Capacità di rischio si calcola; tolleranza si scopre sotto pressione.
- Vale la più bassa delle due.
- Calcola quanto perderesti con un -30%, in euro veri.
- Nessun investimento è senza rischio: l'alternativa è il rischio inflazione.
Domande frequenti
Il questionario della banca basta a definire il profilo di rischio?
È un adempimento obbligatorio e un punto di partenza, ma resta una fotografia teorica. La tolleranza reale emerge solo durante un ribasso vero.
Posso cambiare profilo di rischio nel tempo?
Sì, ed è normale farlo quando cambia l'orizzonte temporale. Quello che non va fatto è cambiarlo in reazione all'andamento dei mercati.
Un portafoglio prudente è sempre più sicuro?
Riduce l'oscillazione ma espone di più all'inflazione. Sicurezza assoluta non esiste: esiste la scelta di quale rischio correre.
Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e formative. Non costituisce consulenza in materia di investimenti, né una raccomandazione personalizzata su strumenti finanziari. Be Ready non gestisce e non detiene in alcun modo il denaro dei partecipanti. Ogni investimento comporta il rischio di perdita del capitale. Prima di prendere decisioni, valuta la tua situazione personale e, se necessario, rivolgiti a un professionista iscritto all'albo.