Una strategia di investimento a lungo termine prevede il mantenimento degli investimenti per più di un anno intero. Questa strategia include il possesso di asset come obbligazioni, azioni, fondi comuni di investimento negoziati in borsa (ETF), fondi comuni di investimento e altro ancora. Le persone che adottano un approccio a lungo termine richiedono disciplina e pazienza, poiché gli investitori devono essere in grado di affrontare una certa quantità di rischio mentre attendono ricompense più elevate in futuro.
Investire in azioni e mantenerle è uno dei modi migliori per far crescere il patrimonio nel lungo termine. Ad esempio, l’S&P 500 ha registrato perdite annuali solo in 11 degli 47 anni dal 1975 al 2022, dimostrando che il mercato azionario genera ritorni molto più spesso di quanto non lo faccia.
PRINCIPALI PUNTI SALIENTI
• Gli investimenti a lungo termine superano quasi sempre il mercato quando gli investitori cercano di temporizzare le loro posizioni.
• Il trading emotivo tende a ostacolare i rendimenti degli investitori.
• L’S&P 500 ha registrato rendimenti positivi per gli investitori nella maggior parte dei periodi di tempo di 20 anni.
• Sopportare temporanei cali di mercato è considerato un segno di un buon investitore.
• Investire a lungo termine riduce i costi e ti permette di comporre gli eventuali guadagni che ricevi dalle cedole.
Migliori Rendimenti a Lungo Termine
Il termine “classe di asset” si riferisce a una categoria specifica di investimenti. Condividono le stesse caratteristiche e qualità, come gli asset a reddito fisso (obbligazioni) o le azioni, comunemente chiamate azioni. La classe di asset migliore per te dipende da diversi fattori, tra cui età, profilo di rischio e tolleranza, obiettivi di investimento e l’importo di capitale che possiedi. Ma quali classi di asset sono le migliori per gli investitori a lungo termine?
Se esaminiamo diversi decenni di rendimenti delle classi di asset, scopriamo che le azioni hanno generalmente superato quasi tutte le altre classi di asset. L’S&P 500 ha registrato un rendimento medio del 11,82% all’anno tra il 1928 e il 2021. Ciò è vantaggioso rispetto al rendimento del 3,33% dei Treasury bills (T-bills) a tre mesi e al rendimento del 5,11% dei Treasury notes decennali.
I mercati emergenti hanno alcuni dei maggiori potenziali di rendimento nei mercati azionari, ma portano anche il più alto grado di rischio. Questa classe ha storicamente ottenuto alti rendimenti annuali medi, ma le fluttuazioni a breve termine hanno influenzato le loro prestazioni. Ad esempio, il rendimento annuale medio a 10 anni dell’indice MSCI Emerging Markets era del 2,89% al 29 aprile 2022.
Anche le piccole e le grandi capitalizzazioni hanno registrato rendimenti superiori alla media. Ad esempio, il rendimento a 10 anni dell’indice Russell 2000, che misura le prestazioni di 2.000 piccole aziende, è stato del 10,15%. FTSE Russell. “Panoramica dell’indice Russell 2000.”
L’indice a grande capitalizzazione Russell 1000 ha registrato un rendimento medio del 13,57% negli ultimi 10 anni, fino al 3 maggio 2022.
Affrontare Periodi di Alta e Bassa
Le azioni sono considerate investimenti a lungo termine. Questo è in parte perché non è insolito che le azioni possano perdere il 10% – 20% o più del proprio valore in un periodo di tempo più breve. Gli investitori hanno l’opportunità di affrontare alcuni di questi momenti di picco e di calo nel corso di molti anni o addirittura decenni per generare un miglior rendimento a lungo termine.
Risalendo ai rendimenti del mercato azionario dagli anni ’20, le persone raramente hanno perso denaro investendo nell’S&P 500 per un periodo di 20 anni. Anche considerando gli ostacoli come la Grande Depressione, il Lunedì Nero, la bolla tecnologica e la crisi finanziaria, gli investitori avrebbero registrato guadagni se avessero fatto un investimento nell’S&P 500 e lo avessero mantenuto ininterrottamente per 20 anni.
Mentre i risultati passati non sono garanzia di rendimenti futuri, suggeriscono che investire a lungo termine in azioni genera generalmente risultati positivi, se dato abbastanza tempo.
Gli Investitori Sono Scarsi Timer di Mercato
Ammettiamolo, non siamo calmi e razionali come pretendiamo di essere. In effetti, una delle debolezze intrinseche del comportamento degli investitori è la tendenza ad essere emotivi. Molte persone dichiarano di essere investitori a lungo termine finché il mercato azionario non inizia a scendere, momento in cui tendono a ritirare i propri soldi per evitare ulteriori perdite.
Molti investitori non riescono a rimanere investiti in azioni quando si verifica un rimbalzo. Infatti, tendono a rientrare solo quando la maggior parte dei guadagni è già stata ottenuta. Questo tipo di comportamento di acquisto ad alto prezzo e vendita a basso prezzo tende a danneggiare i rendimenti degli investitori.
Secondo lo studio Quantitative Analysis of Investor Behavior di Dalbar, l’S&P 500 ha avuto un rendimento annuale medio leggermente superiore al 6% nel periodo di 20 anni terminato il 31 dicembre 2019. Nel medesimo periodo, l’investitore medio ha registrato un rendimento annuale medio di circa il 2,5%.
Ci sono alcune ragioni per cui ciò accade. Ecco solo un paio di esse:
• Gli investitori hanno paura del rimpianto. Le persone spesso non riescono a fidarsi del proprio giudizio e seguono invece l’euforia, specialmente quando i mercati scendono. Le persone tendono a cadere nella trappola che rimpiangeranno di tenere le azioni e perderanno molto più denaro poiché il loro valore diminuisce, quindi finiscono per venderle per placare quella paura.
• Un senso di pessimismo quando le cose cambiano. L’ottimismo prevale durante le rialzi del mercato, ma il contrario è vero quando le cose si mettono male. Il mercato può subire fluttuazioni a causa di shock imprevisti a breve termine, come quelli legati all’economia. Ma è importante ricordare che queste turbolenze sono spesso di breve durata e molto probabilmente le cose si sistemeranno.
Gli investitori che prestano troppa attenzione al mercato azionario tendono a compromettere le loro possibilità di successo cercando di temporizzare troppo frequentemente il mercato. Una semplice strategia di acquisto e mantenimento a lungo termine avrebbe prodotto risultati molto migliori.
Tasso Fiscale Ridotto sui Capital Gain
I profitti derivanti dalla vendita di qualsiasi attività patrimoniale finiscono per diventare un guadagno in capitale. Questo include qualsiasi attività personale, come mobili, o investimenti come azioni, obbligazioni e immobili.
Un investitore che vende un titolo entro un anno solare dall’acquisto subisce l’imposizione di qualsiasi guadagno come reddito ordinario. Questi sono chiamati capital gain a breve termine. A seconda del reddito lordo rettificato (AGI) dell’individuo, questa aliquota fiscale potrebbe arrivare fino al 37%.
Tutti i titoli venduti dopo essere stati detenuti per più di un anno risultano in guadagni in capitale a lungo termine. I guadagni sono tassati con un’aliquota massima del 20%. Gli investitori con fasce di reddito più basse potrebbero persino qualificarsi per un’aliquota fiscale del 0% sui capital gain a lungo termine. 10
Minori Costi
Uno dei principali vantaggi di un approccio di investimento a lungo termine è il risparmio di denaro. Mantenere le tue azioni nel tuo portafoglio per un periodo più lungo è più conveniente rispetto all’acquisto e alla vendita regolari, perché più a lungo mantieni i tuoi investimenti, meno commissioni devi pagare. Ma quanto costa tutto questo?
Come discusso nella sezione precedente, risparmi sulle tasse. Eventuali guadagni dalla vendita di azioni devono essere segnalati all’Internal Revenue Service (IRS). Ciò aumenta la tua responsabilità fiscale, il che significa più soldi fuori dalla tua tasca. Ricorda, i capital gain a breve termine possono costarti più cari rispetto a se mantieni le tue azioni per un periodo più lungo.
Poi ci sono le commissioni di negoziazione o transazione. Quanto paghi dipende dal tipo di conto che possiedi e dalla società di investimento che gestisce il tuo portafoglio. Ad esempio, potresti essere addebitato una commissione o un markup, dove il primo viene detratto quando acquisti e vendi attraverso un broker mentre i markups vengono addebitati quando la vendita è diretta attraverso il loro stesso inventario. Questi costi vengono addebitati sul tuo conto ogni volta che fai trading di azioni. Ciò significa che l’equilibrio del tuo portafoglio diminuirà con ogni vendita che fai.
Interessi Composti con Azioni Dividend
I dividendi sono profitti aziendali distribuiti da società con un track record di successo. Questi tendono ad essere blue chip o azioni difensive. Le azioni difensive sono aziende che hanno successo indipendentemente da come si comporta l’economia o quando il mercato azionario scende.
Queste società pagano dividendi regolari, di solito ogni trimestre, agli azionisti idonei, il che significa che puoi condividere il loro successo. Sebbene possa essere allettante incassarli, c’è una buona ragione per cui dovresti reinvestire i dividendi nelle aziende che li pagano effettivamente.
Se possiedi obbligazioni o fondi comuni di investimento, conoscerai l’effetto degli interessi composti sui tuoi investimenti. Gli interessi composti sono gli interessi calcolati sul saldo principale del tuo portafoglio di azioni e su eventuali interessi guadagnati in precedenza. Ciò significa che gli interessi (o i dividendi) che il tuo portafoglio di azioni accumula si accumulano nel tempo, aumentando così l’importo del tuo conto nel lungo periodo.
I migliori tipi di azioni da detenere nel lungo termine
Ci sono diverse cose da considerare quando si desidera acquistare azioni. Valuta la tua età, la tua tolleranza al rischio e gli obiettivi di investimento, tra le altre cose. Avere una comprensione di tutto ciò può aiutarti a capire il tipo di portafoglio di azioni che puoi creare per raggiungere i tuoi obiettivi. Ecco una guida generale che puoi seguire come punto di partenza e che puoi personalizzare in base alla tua situazione:
• Scegli fondi indicizzati. Questi sono ETF che seguono indici specifici, come l’S&P 500 o il Russell 1000, e si scambiano proprio come le azioni. Ma a differenza delle azioni, questi fondi hanno un costo più basso e non dovrai scegliere aziende specifiche in cui investire. I fondi indicizzati ti offrono rendimenti simili agli indici che seguono. Considera le azioni che pagano dividendi. Questi tipi di azioni possono contribuire ad aggiungere valore al tuo portafoglio, specialmente quando i dividendi vengono reinvestiti.
• Le aziende ad alto crescimento possono stimolare il tuo portafoglio.
• Le azioni di crescita tendono ad essere associate a aziende in grado di generare un fatturato significativamente elevato a un ritmo più rapido rispetto ad altre. Sono anche meglio attrezzate per presentare solidi report sugli utili. Tieni presente, però, che questo grado di crescita comporta un livello di rischio più elevato, quindi dovrai essere un po’ più esperto rispetto agli investitori alle prime armi se vuoi intraprendere questa strada.
Come sempre, è una buona idea consultare un professionista finanziario, soprattutto se sei nuovo nel mondo degli investimenti.
Quali sono i vantaggi fiscali nel detenere un’azione a lungo termine?
L’IRS tassa i guadagni da capitale in base alla detenzione a breve termine e a lungo termine. I guadagni da capitale a breve termine sono tassati sugli asset venduti entro un anno di proprietà, mentre i guadagni a lungo termine sono tassati sulla vendita di asset detenuti per più di 12 mesi.
I guadagni da capitale a breve termine sono trattati come reddito ordinario, il che significa che potresti essere tassato fino al 37% in base alla tua fascia di reddito. I guadagni a lungo termine, d’altra parte, sono soggetti solo a una tassa del 0%, 15% o 20%. Il tasso dipende dal tuo reddito lordo rettificato e dallo stato civile della dichiarazione.
Quanto Tempo Devi Detenere un’azione Per Essere Considerato a Lungo Termine?
Come per qualsiasi altro asset, devi detenere un’azione per almeno 12 mesi affinché venga considerato un investimento a lungo termine. Qualsiasi periodo inferiore a questo è considerato una detenzione a breve termine. 10
Puoi Vendere un’azione Subito Dopo L’acquisto?
Quanto tempo puoi attendere prima di vendere l’azione dopo l’acquisto dipende dal broker. Alcune società richiedono che tu attenda un certo periodo di tempo (almeno fino alla data di regolamento) prima di vendere l’azione. Altre consentono un certo numero di transazioni nello stesso giorno all’interno del tuo conto. Le persone che effettuano più transazioni del numero consentito nello stesso giorno sono considerate trader giornalieri o a modello e generalmente sono tenute a mantenere un saldo minimo nei loro conti.
In conclusione
Le persone che investono in azioni possono beneficiare di diverse strategie di trading. Gli investitori che hanno più esperienza e una maggiore quantità di capitale a disposizione potrebbero essere in grado di cavalcare le onde del mercato e guadagnare utilizzando tecniche di trading a breve termine. Ma ciò potrebbe non funzionare per chi sta iniziando o non è in grado di tollerare troppo rischio. Detenere azioni nel lungo termine può aiutarti a cavalcare gli alti e bassi del mercato, beneficiare di tassi fiscali più bassi e tende ad essere meno costoso.
