Quando si scontrano due colossi, è il momento di tirarsi indietro e vedere come vanno le cose.
I colossi in questo caso sono i giganti della tecnologia Advanced Micro Devices (AMD) e Nvidia (NVDA), e le “fiches” in questione sono semiconduttori capaci di soddisfare le sempre crescenti esigenze dell’intelligenza artificiale.
Si tratta davvero di una lotta per il futuro.
Lisa Su è la presidente e amministratrice delegata di AMD, che sta sfidando il rivale produttore di chip Nvidia. Fotografo: David Paul Morris/Bloomberg via Getty Images Bloomberg/Getty Images
L’intelligenza artificiale sta guidando l’impennata del mercato dei chip
Uno studio di Deloitte pubblicato a novembre ha dichiarato che il mercato dei chip specializzati ottimizzati per l’intelligenza artificiale generativa supererà i 50 miliardi di dollari nel 2024.
Da quasi zero nel 2022, si prevede che tale cifra costituirà i due terzi di tutte le vendite di chip per intelligenza artificiale nell’anno, ha dichiarato l’azienda.
Deloitte ha anche previsto che le vendite totali di chip per intelligenza artificiale quest’anno rappresenteranno l’11% del mercato globale previsto dei chip di 576 miliardi di dollari.
Le recenti previsioni sul mercato dei chip per intelligenza artificiale per il 2027 variano da un aggressivo valore di 400 miliardi di dollari a un più conservativo valore di 110 miliardi, ha dichiarato l’azienda.
Deloitte ha osservato che “le principali aziende di chip, così come altre, hanno costruito o stanno costruendo chip appositamente ottimizzati per l’intelligenza artificiale generativa, poiché i chip di intelligenza artificiale più vecchi sono troppo lenti o inefficienti per farlo bene e mancano del giusto tipo di progettazione e memoria”.
I chip generalisti come le unità centrali di elaborazione possono essere utilizzati anche per alcune attività di intelligenza artificiale più semplici, ma le CPU stanno diventando sempre meno utili man mano che l’intelligenza artificiale avanza.
Gli investitori stanno prestando attenzione agli avanzamenti nel settore dei chip
Wall Street sta recependo il messaggio in modo chiaro e forte.
L’S&P 500, già in corso per uno dei migliori rally del primo trimestre degli ultimi decenni, ha ancora molto da offrire nell’anno a venire, come prevedono gli analisti, poiché il rally degli investimenti guidato dall’intelligenza artificiale continua a generare guadagni.
Advanced Micro Devices e Nvidia sono attori chiave in questo rally.
Nvidia, attualmente il principale fornitore di chip appositamente progettati per addestrare e eseguire applicazioni di intelligenza artificiale, ha visto recentemente un aumento significativo delle sue azioni.
Il 22 febbraio, l’azienda ha registrato un rialzo delle azioni che ha aggiunto oltre 277 miliardi di dollari al valore di mercato del produttore di chip per intelligenza artificiale, segnando la più grande crescita di mercato singola nella storia degli Stati Uniti, e ha contribuito a portare l’S&P 500 a un nuovo massimo storico di 5.087,03 punti.
Nvidia ha riportato utili rettificati del quarto trimestre di $5,16 per azione, un aumento di quasi sei volte rispetto al periodo dell’anno precedente, mentre il fatturato è triplicato a $21,1 miliardi. All’ultimo controllo, l’azienda aveva una capitalizzazione di mercato di $2,134 trilioni.
Nel frattempo, AMD ha riportato il 30 gennaio utili del quarto trimestre di 77 centesimi per azione, un aumento dell’11,5% rispetto all’anno precedente e in linea con le previsioni di Wall Street.
Il fatturato è aumentato del 10% a $6,17 miliardi, superando le previsioni degli analisti di $6,12 miliardi.
AMD sfida Nvidia; gli analisti rispondono
Durante la conference call sugli utili dell’azienda, la CEO Lisa Su ha ricordato agli analisti che “abbiamo concluso diverse vittorie con grandi aziende finanziarie, energetiche, automobilistiche, del settore retail, tecnologiche e farmaceutiche, posizionandoci bene per una crescita continua, basata su implementazioni di produzione ampliate pianificate per il 2024”.
Il nuovo MI300X di AMD, un’unità di elaborazione grafica progettata per supportare le tecnologie di intelligenza artificiale generativa, dovrebbe generare circa 2 miliardi di dollari in vendite nell’anno a venire, sfruttando il lancio contro la capacità di Nvidia di soddisfare l’aumento globale della domanda.
Gli analisti del settore ritengono che l’MI300X potrebbe sfidare il dominante chip H100 di Nvidia nel vasto mercato dell’intelligenza artificiale basata su grandi modelli linguistici.
L’analista di Huatai Research, Purdy Ho, ha affermato il mese scorso di credere che “l’MI300 di AMD sia uno dei prodotti più competenti pronti a sfidare Nvidia”.
E il 4 marzo, l’analista di Barclays Tom O’Malley ha aumentato l’obiettivo di prezzo della società su AMD a $235 da $200, confermando una valutazione sovrappeso sulle azioni.
Le spedizioni delle MPU per clienti (unità di elaborazione – microprocessori) sono risultate più forti del previsto a dicembre, ma stanno portando a un significativo riavvio in marzo, ha scritto l’analista in un rapporto sull’industria dei semiconduttori.
Per l’intero anno, la società prevede una crescita a cifra singola nei MPU per clienti e un calo a cifra singola nei server, con AMD che continua a guadagnare quota in entrambi i mercati.
“Continuiamo a vedere AMD guadagnare quota nel mercato dei server nel 1° trimestre del 2024 e a mantenere stabile la quota per il resto dell’anno, passando dal 25% nel 4° trimestre del 2023 al 27% nel corso del 2024”, ha scritto l’analista.
