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TSMC Aumenta le Previsioni di Entrate per Riflettere l’Intensa Domanda di AI

18 Luglio, 2024

TSMC Aumenta le Previsioni di Entrate per Riflettere l'Intensa Domanda di AI

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ha aumentato le previsioni di crescita dei ricavi per il 2024 dopo che i risultati trimestrali hanno superato le stime, riflettendo la sua fiducia nella longevità del boom globale della spesa per l’IA.

Il produttore di chip per Apple Inc. e Nvidia Corp. ora prevede che le vendite cresceranno oltre il massimo del 20% indicato in precedenza. Per il trimestre in corso, TSMC prevede un fatturato fino a 23,2 miliardi di dollari, superiore alle proiezioni degli analisti. Inoltre, ha ristretto la sua previsione di spesa in conto capitale all’estremità superiore del suo range, portandola a 30-32 miliardi di dollari, rispetto al minimo di 28 miliardi di dollari indicato in precedenza.

Le revisioni sottolineano la visione di TSMC che la spesa per l’IA rimarrà elevata nonostante le crescenti tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina. In entrambi i paesi, startup e aziende tecnologiche, da Microsoft Corp. a Baidu Inc., stanno spendendo ingenti somme per infrastrutture AI, in gran parte alimentate dagli acceleratori Nvidia. Le azioni quotate negli Stati Uniti di TSMC sono aumentate del 4% alle 9:30 di giovedì a New York.

Le aspettative del mercato erano aumentate nelle settimane precedenti al rapporto di TSMC. Il più ampio mercato degli smartphone — un altro grande motore per la più grande azienda di Taiwan — è in via di recupero. Apple ha fornito una guida ottimistica ai fornitori sulle spedizioni del prossimo iPhone 16, basata sul potenziale delle nuove funzionalità di intelligenza artificiale. Questo ha aiutato TSMC a riportare un aumento dei profitti del trimestre di giugno del 36%, migliore del previsto.

“Questa volta, la domanda di AI è più reale rispetto a due o tre anni fa”, ha detto il CEO di TSMC C.C. Wei durante una chiamata sugli utili giovedì. L’azienda sta aumentando la capacità per trovare il giusto equilibrio. “L’offerta continua a essere molto, molto stretta fino al 2025.”

L’utile netto è salito a NT$247,8 miliardi (7,6 miliardi di dollari), dopo che l’azienda ha rivelato che le vendite del secondo trimestre sono cresciute al ritmo più veloce dal 2022. L’informatica ad alte prestazioni, guidata dall’IA, ha rappresentato il 52% delle entrate di TSMC, la prima volta che ha superato la metà delle vendite.

Il più grande produttore mondiale di chip avanzati è stato uno dei beneficiari della corsa globale per assicurarsi semiconduttori per l’intelligenza artificiale. Le sue azioni sono più che raddoppiate da quando il boom dell’IA è iniziato alla fine del 2022, dopo il debutto di ChatGPT di OpenAI, raggiungendo una serie di massimi storici mentre la capitalizzazione di mercato dell’azienda ha brevemente superato il trilione di dollari.

“La domanda è così alta che devo lavorare molto duramente per soddisfare le richieste dei miei clienti,” ha detto Wei. TSMC testa i chip dei clienti e ha scoperto che il machine learning che questi abilitano è utile per aumentare la propria produttività, anche se anche TSMC deve fare la fila per ottenere i prodotti AI scarsi, ha detto.

L’azienda probabilmente raggiungerà il suo obiettivo di margine lordo del 53% o superiore, ha detto Wei. “I miei clienti stanno andando bene, quindi dovremmo andare bene anche noi,” ha aggiunto.

Cosa Dice Bloomberg Intelligence

L’aumento del 23,7% delle prenotazioni di ordini di ASML nel secondo trimestre suggerisce che lo sviluppo del N2 di TSMC sta procedendo bene, potenzialmente accelerando la costruzione della capacità. TSMC prevede di iniziare la produzione di massa nella seconda metà del 2025, con una capacità mensile iniziale di circa 30.000 wafer a Hsinchu, Taiwan. Crediamo che il processo N2 sarà almeno il 15% più caro del N3.

— Charles Shum, analista di BI

L’entusiasmo degli investitori per le prospettive di TSMC è diminuito da quando Bloomberg Businessweek ha pubblicato i commenti del candidato repubblicano alla presidenza degli Stati Uniti, Donald Trump, che ha detto di essere al massimo tiepido riguardo alla difesa di Taiwan in caso di aggressione cinese.

Separatamente, l’amministrazione Biden sta considerando di invocare le sue restrizioni commerciali più severe su alcuni fornitori di aziende cinesi di chip, ha riportato Bloomberg News, provocando una svendita globale di titoli tecnologici mentre gli investitori ponderavano le conseguenze per l’arena mondiale dei semiconduttori.

Cautela riguardo all’IA sta emergendo in alcuni angoli del mercato. Questo mese, Goldman Sachs ha avvertito che le più grandi aziende tecnologiche statunitensi potrebbero spendere troppo in IA.

Poiché l’espansione degli utili rallenta per molte delle più grandi aziende tecnologiche del mondo, gli investitori si concentreranno su come aziende come utility e data center stanno impiegando capitali nell’IA, e se questi investimenti si tradurranno in guadagni e aumenteranno le valutazioni delle azioni.

“Il commercio di IA è sotto crescente scrutinio,” hanno detto in una nota questa settimana gli strateghi di Goldman Sachs, Ryan Hammond e David Kostin.