Il conflitto in Medio Oriente ha fatto salire il petrolio, l’oro e i titoli di stato considerati rifugi sicuri, mentre ha danneggiato le azioni globali e gli asset israeliani lunedì, dopo che il caldo rapporto sugli occupati negli Stati Uniti di settembre di venerdì ha aumentato le aspettative per i dati sull’inflazione previsti per la settimana successiva.
I titoli di stato israeliani sono scesi, con il bond “Hundred Year” del 2120 in calo del 5,3 centesimi di dollaro a un minimo storico. Lo shekel è sceso al minimo dal 2016 a 3,9880 per dollaro, spingendo la banca centrale del paese a offrire la vendita di fino a 30 miliardi di dollari di valuta straniera per mantenere la stabilità.
Ciò ha contribuito a ridurre le perdite dello shekel a 3,924, mentre la banca centrale ha anche dichiarato che avrebbe fornito liquidità ai mercati secondo necessità.
Israele ha bombardato l’enclave palestinese di Gaza domenica, uccidendo centinaia di persone in risposta a uno degli attacchi più sanguinosi della sua storia, quando il gruppo islamico Hamas ha ucciso 700 israeliani e ne ha rapiti dozzine.
“L’incertezza su cosa significhi per la regione fa salire il prezzo del petrolio, e c’è un po’ di ‘risk-off’, quindi i mercati obbligazionari si comportano bene e i mercati azionari sono un po’ in ribasso”, ha detto Peter Schaffrik, chief European macro strategist di RBC Capital Markets.
Ha dichiarato che per un impatto più ampio o duraturo, il conflitto dovrebbe probabilmente escalare oltre i confini di Israele.
“Non puoi fare a meno di provare simpatia per le persone sul campo, ma il mercato, se non influisce sull’economia più ampia, può facilmente scrollarsi di dosso le cose”.
Il Brent ha guadagnato fino a 4 dollari al barile in un certo punto e ha chiuso in rialzo di circa 3 dollari, o 3,55%, a 87,61 dollari.
I futures S&P 500 degli Stati Uniti sono scesi dell’0,6% e l’indice principale europeo STOXX 600 ha perso lo 0,3%.
L’umore cauto ha giovato ai titoli di stato sovrani dopo le recenti vendite pesanti e i futures del Treasury decennale sono saliti di 13 tick. Il mercato dei Treasury in contanti è chiuso lunedì per il Columbus day.
Il rendimento del Bund decennale tedesco è sceso fino a 6 punti base al 2,83%, in ritirata rispetto al massimo di 12 anni della scorsa settimana.
Anche l’oro è stato richiesto, con un aumento di circa l’1% a 1.850 dollari l’oncia.
FOCUS SULLA FED
Il conflitto in Medio Oriente si verifica in un momento in cui i mercati sono nervosi e i rendimenti dei titoli di stato di tutto il mondo sono a minimi pluriani.
Una combinazione di cedimenti da parte dei gestori di asset che avevano investito in titoli di stato, l’aumento dei prezzi del petrolio, un’abbondanza di offerte di titoli di stato e aziendali, e gli investitori che finalmente accettano che le banche centrali manterranno i tassi alti per molto tempo ha causato la vendita di titoli di stato.
Il blowout del rapporto sugli occupati degli Stati Uniti di venerdì ha solo contribuito a rafforzare la visione di tassi alti per un periodo più lungo, e l’attenzione degli investitori si sta ora rivolgendo ai dati sull’indice dei prezzi al consumo di settembre, in programma per giovedì.
Le stime medie prevedono un aumento dello 0,3% sia nelle misure principali che in quelle di base, il che dovrebbe rallentare leggermente il ritmo annuale dell’inflazione.
Sono attese anche le minute dell’ultima riunione della Federal Reserve questa settimana, che dovrebbero aiutare a valutare quanto seriamente i membri intendano mantenere i tassi elevati o addirittura alzarli nuovamente.
I futures sui fondi fed riferiscono un’86% di probabilità che la Fed mantenga i tassi in novembre, con circa 75 punti base di tagli previsti per il 2024.
La Cina torna dalle vacanze questa settimana con una valanga di dati, tra cui l’inflazione al consumo e al produttore, il commercio, il credito e la crescita del prestito.
Ci sono anche le ultime agitazioni nel mercato immobiliare del paese da tenere d’occhio. Il costruttore in difficoltà Country Garden potrebbe annunciare presto una ristrutturazione del suo debito offshore, hanno riferito i media locali, mentre i detentori di obbligazioni del più assediato peer China Evergrande Group hanno sollevato preoccupazioni su una possibile liquidazione in quanto i suoi piani di debito sono arenati.
Le notizie dal Medio Oriente potrebbero rovinare l’inizio della stagione degli utili delle società statunitensi con 12 società dell’S&P 500 che riferiranno questa settimana, tra cui JP Morgan, Citi e Wells Fargo.
Nel mercato delle valute i principali rialzisti sono stati lo yen giapponese, il franco svizzero e il dollaro statunitense, sebbene anche le valute legate al petrolio abbiano trovato sostegno.
L’indice del dollaro, che segue il dollaro contro altre sei principali valute, è salito dello 0,27% a 106,4, mentre l’euro è sceso dello 0,65% contro lo yen giapponese a 157,0 yen.
