L’intelligenza artificiale rimane il tema chiave nei rendiconti delle aziende tecnologiche. Coloro che sono alla ricerca di opportunità interessanti legate all’IA guarderanno ovviamente a Nvidia (NVDA). Dovrebbero anche tenere d’occhio Cisco (CSCO), secondo gli analisti di Melius Research.
La raccomandazione su Nvidia (ticker: NVDA) non sorprende molto, dato che le azioni del produttore di chip hanno più che triplicato di valore quest’anno grazie all’uso delle sue unità di elaborazione grafica per alimentare i sistemi di intelligenza artificiale.
Tuttavia, le azioni sono aumentate appena nei tre mesi scorsi, a causa delle più stringenti restrizioni statunitensi sulle esportazioni di chip per intelligenza artificiale verso la Cina, che hanno destato preoccupazione. Reuters ha riportato martedì che la società cinese di ricerca Baidu (BIDU) ha effettuato un ordine di chip per intelligenza artificiale con Huawei all’inizio di quest’anno come alternativa all’ordine a Nvidia, citando fonti vicine alla questione.
Gli investitori di Nvidia non dovrebbero preoccuparsi, secondo l’analista di Melius Ben Reitzes. Egli sostiene che Nvidia troverà altri acquirenti per i suoi chip e si aspetta che l’azienda possa fornire dettagli sulla potenziale redistribuzione dei prodotti destinati alla Cina in Medio Oriente e in altre regioni quando presenterà i risultati il 21 novembre.
Inoltre, Nvidia potrebbe riservare una sorpresa positiva sulle entrate software, il che potrebbe dare agli investitori maggiore fiducia nella sua elevata valutazione.
“Se Nvidia riuscirà a dimostrare di poter vendere oltre un miliardo di dollari di software non raggruppato e consentire entrate più simili a quelle ricorrenti dal servizio di addestramento all’IA DGX Cloud, potremmo vederla mantenere un multiplo più elevato man mano che gli utili maturano”, ha scritto Reitzes.
Reitzes ha una valutazione di Acquisto e un prezzo obiettivo a due anni di $730 su Nvidia, basato su un multiplo prezzo-utile di 35 volte gli utili previsti per il 2026 dell’azienda.
Questo colloca Reitzes tra gli analisti più ottimisti di Wall Street su Nvidia, che ha un prezzo obiettivo medio di $655 secondo un sondaggio di FactSet su 52 analisti.
Le azioni di Nvidia erano in ribasso dello 0,7% a $454,51 nelle contrattazioni premarket di martedì.
Il fornitore di attrezzature di rete Cisco (CSCO) non è stato un favorito dell’IA, ma Reitzes pensa che ciò potrebbe cambiare con l’acquisizione pianificata dell’azienda di sicurezza informatica e analisi dei dati Splunk (SPLK), annunciata a settembre, del valore di $28 miliardi.
“Nel prossimo anno circa ci aspettiamo che Splunk sfrutti vaste quantità di dati di log per aiutare i clienti a risolvere problemi di rete con un’offerta di Intelligenza Artificiale Generativa”, ha scritto Reitzes.
È un catalizzatore a lungo termine, ma c’è motivo di essere ottimisti in vista dei risultati di Cisco mercoledì prossimo, dopo che il suo omologo Arista Networks (ANET) ha superato le aspettative, in parte guidato dalla domanda delle aziende di intelligenza artificiale.
Reitzes ha una valutazione di Acquisto e un prezzo obiettivo a due anni di $68 su Cisco, basato su un multiplo prezzo-utile di 14 volte gli utili previsti per il 2026.
Le azioni di Cisco erano in ribasso dello 0,4% a $53,07 nelle contrattazioni premarket.
