Le azioni statunitensi hanno registrato un rimbalzo mercoledì dopo diversi giorni di chiusure negative, con l’S&P 500 che ha raggiunto un nuovo record e il Dow che ha guadagnato più di 475 punti.
L’S&P 500 (^GSPC) è salito dello 0,8% per chiudere a un record di 5.248,50 punti. Il Dow Jones Industrial Average (^DJI) è aumentato di circa il 1,2%, mentre il Nasdaq Composite (^IXIC) ha guadagnato lo 0,5%.
Il rimbalzo delle azioni è arrivato dopo una serie di tre giorni di perdite per il benchmark S&P 500, che ha stabilito un nuovo massimo storico di chiusura più di 20 volte quest’anno. E i guadagni si estendono oltre l’inizio del 2024. Come osserva Jared Blikre di Yahoo Finance, l’indice è in rotta per il suo quinto mese consecutivo di guadagno, e questo potrebbe essere un segnale che è pronto a correre ulteriormente.
Più avanti questa settimana, gli investitori vedranno l’ultima lettura dell’indice dei prezzi delle spese per consumo personale (PCE). Quell’indice, che contiene la misura preferita dall Federal Reserve per l’inflazione “core” PCE, è previsto per venerdì.
Inoltre, è al centro dell’attenzione il ritorno delle azioni meme, la mania intorno alle società diventate fenomeni sui social media. Gli investitori non devono cercare oltre Reddit (RDDT), che come piattaforma è stata responsabile per gran parte della frenesia nel corso degli anni. Le azioni di Reddit si erano raddoppiate rispetto al prezzo di IPO, anche se sono scese dell’11% martedì in quanto le azioni hanno guadagnato interesse a breve termine a causa del loro recente aumento.
Nel frattempo, le azioni di Trump Media and Technology (DJT), la startup dei social media fondata dal presunto candidato repubblicano alla presidenza Donald Trump, hanno guadagnato un altro 14% dopo il guadagno del 16% di martedì. Ma forse la OG meme stock, GameStop (GME), è crollata del 15% dopo aver riportato quello che un analista ha definito un calo delle vendite “insostenibile” e aver annunciato tagli di posti di lavoro.
Una giornata per i ritardatari
I due settori peggiori dell’S&P 500 (^GSPC) all’inizio dell’anno hanno guidato il commercio mercoledì.
I settori delle utilities (XLU) e dell’immobiliare (XLRE) sono entrambi saliti di oltre il 2% mercoledì. L’immobiliare è ancora in calo di più del 2% per l’anno mentre le utilities sono in rialzo di circa il 3%, in ritardo rispetto al rendimento dell’S&P 500 di oltre il 10% all’inizio dell’anno.
Anche il Russell 2000 Index (^RUT) delle piccole capitalizzazioni ha registrato una performance migliore, salendo di oltre il 2%. Per l’anno, il Russell ha guadagnato più del 4%.
Titoli in tendenza mercoledì pomeriggio
Le azioni della Carnival Corporation (CCL) sono salite di più dell’1% mentre l’azienda ha segnalato volumi di prenotazione. Degno di nota anche il fatto che l’operatore di crociere ha avvertito che il crollo del Francis Scott Key Bridge a Baltimora potrebbe influenzare il reddito netto annuale dell’azienda di $10 milioni.
Le azioni di Merck (MRK) sono aumentate di circa il 5% dopo che l’azienda ha ottenuto l’approvazione FDA per un farmaco che trattare una condizione polmonare minacciosa, ma rara.
Le azioni di Robinhood (HOOD) sono aumentate di quasi il 4% dopo che l’azienda ha annunciato il lancio della sua prima carta di credito. Il CEO di Robinhood, Vlad Tenev, ha dichiarato a Yahoo Finance che il settore delle carte di credito ha “marginalità molto alte” ed è “molto redditizio” quando si discute del lancio.
Il rating del debito di Paramount Global (PARA) è stato declassato a junk
Le azioni di Paramount Global (PARA) hanno invertito le perdite dopo essere scese a seguito di un altro declassamento del credito.
S&P Global ha declassato il rating del debito dell’azienda a junk, citando il rapido declino della televisione lineare poiché sempre più consumatori tagliano il cordone in favore dei servizi di streaming.
L’agenzia di rating, che ha ridotto il suo rating su Paramount a “BB+” da “BBB-“, ha dichiarato che il passaggio allo streaming continuerà a mettere pressione al flusso di cassa di Paramount.
Le azioni di Paramount, che sono in calo di più del 20% dall’inizio dell’anno, sono aumentate di circa l’1% nel trading pomeridiano di mercoledì.
Il declassamento arriva mentre l’azienda valuta potenziali acquirenti. Più di recente, Apollo Global avrebbe offerto 11 miliardi di dollari per lo studio dell’azienda, secondo il Wall Street Journal. (Nota: Yahoo Finance è di proprietà di Apollo Global Management.)
Paramount è stata a lungo considerata un potenziale obiettivo di acquisizione. Lo studio di produzione Skydance Media avrebbe discusso di un accordo in due fasi mirato alla holding di Paramount, National Amusements.
Shari Redstone, che funge da presidente non esecutivo di Paramount Global e presidente di National Amusements, determinerà alla fine il destino dell’azienda. National Amusements possiede circa il 10% del valore del capitale azionario di Paramount e detiene il 77% delle azioni con diritto di voto, valutate circa 1 miliardo di dollari.
Redstone ha esitato a smembrare l’azienda, con lo studio di Paramount considerato il suo asset più attraente in un ecosistema televisivo lineare in declino.
Lo studio di Paramount funge da motore dietro i grandi successi di Hollywood, tra cui “Top Gun: Maverick” e “A Quiet Place”, oltre a serie di successo come “Yellowstone”.
Una rotazione ‘furtiva’ nei settori ha dominato l’azione di trading di marzo
Marzo è quasi finito, ed è stato definitivamente un mese di rotazione nel rally del mercato azionario.
Al termine di martedì, l’Energia (XLE) è stata la maggiore performer, guadagnando più del 9%. Nel frattempo, Materiali (XLB), Servizi Pubblici (XLU), Servizi di Comunicazione (XLC), Finanza (XLF) e Industriali (XLI) hanno tutti superato i rendimenti dell’S&P 500 (^GSPC) per il mese.
È da notare che ciò ha portato le performance anno-to-date di Finanza, Energia e Industriali al di sopra dell’indice di riferimento, confermando ulteriori segni di un ampliamento di un rally di mercato che inizialmente era stato in gran parte guidato dai guadagni nel settore Tecnologico e nei Servizi di Comunicazione (che contiene diverse grandi aziende tecnologiche).
“Quello che è successo finora quest’anno sono più segnali di un ampliamento sotto la superficie,” ha detto lo stratega di equity Citi US Scott Chronert a Yahoo Finance.
Chronert ha aggiunto che i settori che hanno superato sono tipicamente legati alla crescita economica mentre i settori che hanno registrato un rendimento inferiore all’S&P 500 quest’anno come Beni di Consumo (XLP) sarebbero tipicamente considerati come giocate difensive utilizzate quando gli investitori si stanno preparando per una recessione economica.
“Quello che sosteniamo è che quel movimento [nelle azioni all’inizio dell’anno] riflette, uno, la convinzione nell’opportunità di crescita dell’IA, ma due, riflette anche un aumento della fiducia in un atterraggio morbido,” ha detto Chronert.
LA ‘ROTAZIONE FURTIVA’ TRA I SETTORI A MARZO
Rendimenti percentuali per settore
FONTI: CHARLES SCHWAB; BLOOMBERG • AL 27 MARZO 2024
Diversi strategist hanno detto a Yahoo Finance che questa rotazione probabilmente ha ancora da correre se le prospettive economiche rimangono intatte o migliorano. Tuttavia, se le prospettive si deteriorano, la “rotazione furtiva” tra i settori potrebbe cambiare nuovamente, secondo la stratega capo di investimento di Charles Schwab, Liz Ann Sonders.
“Se vedessimo un deterioramento della crescita economica, anche se ciò significasse che la Fed può giustificare l’inizio di un allentamento più precoce e più aggressivo, … anche se non vedessi una fase correttiva importante per gli indici, probabilmente vedresti sotto la superficie un passaggio da aree più cicliche a settori più difensivi”, ha detto Sonders a Yahoo Finance.
Disney e la giunta di DeSantis raggiungono un accordo nel contenzioso della Florida
Disney (DIS) e lo stato della Florida hanno raggiunto un accordo mercoledì per porre fine alle controversie riguardanti il lungo contenzioso dell’azienda sul distretto fiscale speciale.
Il distretto, precedentemente noto come Reedy Creek Improvement District (RCID), ha permesso a Disney di operare come entità autonoma sin dalla sua creazione; tuttavia, il governatore della Florida, Ron DeSantis, ha preso il controllo del distretto l’anno scorso in seguito all’opposizione di Disney alla legge “Non dire gay” dello stato. La legge vieta l’istruzione sull’orientamento sessuale e sull’identità di genere dalla scuola materna alla terza elementare.
“Siamo lieti di porre fine a tutte le controversie pendenti in tribunale nello stato della Florida tra Disney e il Central Florida Tourism Oversight District,” ha dichiarato Jeff Vahle, presidente di Walt Disney World, in una nota.
“Questo accordo apre un nuovo capitolo di impegno costruttivo con la nuova leadership del distretto e serve gli interessi di tutte le parti consentendo significativi investimenti continuativi e la creazione di migliaia di posti di lavoro diretti e indiretti e opportunità economiche nello Stato,” ha aggiunto.
Lo scontro di alto profilo in Florida ha rappresentato un fardello durato anni per Disney mentre lotta contro battaglie per procura e affronta sfide che includono un declino del business televisivo lineare, una crescita più lenta nel suo settore dei parchi e perdite nella sua divisione di streaming.
Secondo l’accordo, entrambe le parti “esprimono ora un reciproco desiderio di risolvere tutte le dispute” relative alle controversie pendenti nei tribunali statali della Florida.
L’accordo include anche un linguaggio che suggerisce che Disney potrebbe abbandonare la sua denuncia federale contro il governatore DeSantis “in attesa di negoziati su altri aspetti di un nuovo accordo di sviluppo tra Disney e il Distretto”.
Il mese scorso, Disney ha presentato un avviso di appello dopo che un giudice federale ha respinto la sua causa di libertà di parola contro il governatore, stabilendo che la posizione dell’azienda alla fine “mancava di legittimità”, o il diritto di citare in giudizio DeSantis e un funzionario governativo separato.
Disney ha presentato la causa federale lo scorso aprile, affermando che DeSantis e la giunta di CFTOD hanno avviato una “campagna mirata di rappresaglie governative” per punire Disney per la sua posizione sulla legge “Non dire gay”.
Le azioni di Reddit crollano mentre Hedgeye avvia una posizione short
Le azioni di Reddit sono scese di oltre il 12% nel pomeriggio di mercoledì a seguito di un nuovo rapporto di vendita da parte di Hedgeye Risk Management.
Dopo che il titolo è più che raddoppiato rispetto al suo prezzo di IPO iniziale, Hedgeye ha descritto le azioni della società di social media come “grossolanamente sopravvalutate” e ha sostenuto che il titolo è entrato nel territorio delle azioni meme.
“Mentre ci aspettiamo che i risultati del primo trimestre del 2024 mostrino un momentum fondamentale positivo, la nostra attenzione è focalizzata sul secondo semestre del 2024 e il primo semestre del 2025, dove ci aspettiamo una rapida decelerazione della crescita degli utenti e dei ricavi”, ha scritto Hedgeye nel rapporto. “Vediamo un potenziale ribasso del ~50% rispetto al suo prezzo di IPO originale”.
Il rapporto ha aggiunto: “A [$75 per azione, Reddit] era il titolo più costoso tra i suoi pari nel settore di internet e media nella nostra copertura. Per giustificare il prezzo, riteniamo che RDDT debba mantenere una crescita dei ricavi del +35% nel primo semestre del 2024 (rispetto al nostro 25-27%) e del +30% nel secondo semestre del 2024 (rispetto al nostro 20-23%)”.
Hedgeye afferma che la piattaforma Reddit nel complesso è “di nicchia” e potrebbe avere difficoltà a ottenere adozione diffusa nel lungo periodo, anche nei mercati internazionali dato che la lingua dominante sul sito è l’inglese.
Hedgeye sottolinea inoltre che sebbene Reddit abbia formulato un’offerta di intelligenza artificiale agli investitori in seguito a un nuovo accordo con Google, le sue prospettive nello spazio sono “incipienti” con “incertezze riguardo al valore e alla scalabilità a lungo termine”.
Le azioni di Trump Media registrano nuovamente un forte aumento dopo il solido debutto sul mercato
Le azioni di Trump Media & Technology Group (DJT) sono schizzate fino al 14% mercoledì nel suo secondo giorno di negoziazione sul Nasdaq (^IXIC).
La società madre della piattaforma di social media di Donald Trump, Truth Social, è salita del 16% nel suo primo giorno ufficiale di negoziazione martedì. È stata quotata in borsa dopo aver fatto fusione con un veicolo di acquisizione a scopo speciale, Digital World Acquisition Corp., in un accordo approvato dagli azionisti la scorsa settimana.
Il forte debutto di DJT giunge in un momento di rinascita delle azioni meme, poiché alcuni scambi considerati privi di fondamentali hanno registrato ritorni da capogiro.
Secondo una comunicazione depositata presso la SEC da parte di DWAC, Trump Media ha registrato una perdita di 49 milioni di dollari nei primi nove mesi dell’anno scorso e ha generato 3,4 milioni di dollari di ricavi. Ai livelli attuali, la sua capitalizzazione di mercato si attesta intorno agli 8 miliardi di dollari.
Altri nomi popolari tra gli investitori in azioni meme come Reddit (RDDT) e GameStop (GME) hanno registrato anch’essi forti aumenti di valore nei giorni recenti, mentre asset rischiosi come il bitcoin (BTC-USD) e le materie prime sono schizzati in alto dall’inizio dell’anno.
Alcuni nomi stanno tornando alla realtà. Reddit e GameStop erano in ribasso rispettivamente del 13% e del 16% nelle negoziazioni di mercoledì.
Gli interessi a breve termine sulle azioni di DJT – scommesse che il prezzo delle azioni diminuirà anziché aumentare – rappresentano circa il 11% delle azioni in circolazione, secondo i dati più recenti di S3 Partners. L’interesse a breve termine medio nelle aziende pubbliche si attesta nel range del 3% al 4%.
Carnival segnala un potenziale impatto di $10 milioni dal crollo del ponte di Baltimora
Il crollo del ponte Francis Scott Key del Maryland è previsto avere effetti a catena sull’economia.
La Carnival Corporation ha evidenziato nel suo ultimo rilascio trimestrale dei risultati finanziari mercoledì che l’incidente causerà uno spostamento nel suo porto di origine e potrebbe quindi influenzare l’EBITDA rettificato e il reddito netto rettificato di $10 milioni per l’intero anno 2024.
“Dato il tempismo dell’evento di ieri a Baltimora e il temporaneo cambiamento del porto di origine, le nostre linee guida non includono l’attuale impatto stimato fino a $10 milioni sia sull’EBITDA rettificato che sul reddito netto rettificato per l’intero anno 2024,” ha scritto Carnival nel comunicato.
Il titolo Carnival era in ribasso di circa il 3% nelle contrattazioni mattutine.
Le azioni si riprendono all’apertura
Le azioni statunitensi hanno registrato un rimbalzo all’apertura mercoledì mattina dopo diversi giorni di chiusure negative, un evento insolito nell’inizio bullish del mercato nel 2024.
Il S&P 500 (^GSPC), il blue-chip Dow Jones Industrial Average (^DJI) e il tecnologico Nasdaq Composite (^IXIC) hanno tutti guadagnato circa lo 0,6%.
Robinhood punta a sfidare Amex, Mastercard e Visa
Il silenzioso cambiamento di rotta di Robinhood verso un’app super per i servizi finanziari continua.
Ieri sera, l’azienda ha presentato la sua prima carta di credito. Le azioni sono in rialzo del 6% nelle contrattazioni pre-market di oggi.
Come riferisce il team personale di Yahoo Finance, la carta ha alcuni vantaggi ma anche alcuni svantaggi.
“Questa non riguarda solo la carta di credito, ma è piuttosto una strategia intelligente di Robinhood per acquisire asset di valore e massimizzare il ricavo medio per utente/portafoglio,” ha dichiarato l’analista di Bernstein Gautam Chhugani in una nota ai clienti.
Chhugani ha ribadito una valutazione Outperform sulle azioni di Robinhood e vede un potenziale rialzo del 56% rispetto ai livelli attuali.
