Il governo venderà quasi 1,55 miliardi di azioni a 27,25 riyal ($7,27) l’una, secondo una dichiarazione. Si tratta di uno sconto del 6% rispetto all’ultimo prezzo di chiusura delle azioni prima che l’accordo fosse annunciato, in linea con la media delle offerte di dimensioni simili negli ultimi dieci anni.
Il prezzo finale si colloca nella metà inferiore di un intervallo proposto da 26,70 riyal a 29 riyal. Le azioni di Aramco sono state sotto pressione di recente, arrivando anche ai minimi degli ultimi oltre un anno nei giorni precedenti alla massiccia offerta che ha assorbito liquidità dal mercato saudita.
I proventi aiuteranno i piani ambiziosi del principe ereditario Mohammed Bin Salman per rinnovare l’economia con investimenti, tra cui nello sport, nell’intelligenza artificiale, nel turismo e nel progetto desertico di Neom. Il bilancio del regno è stato in deficit per sei trimestri, e quest’anno ha raccolto oltre 40 miliardi di dollari dai mercati locali e internazionali per colmare il divario.
L’Arabia Saudita ha avuto domanda per tutte le azioni offerte in poche ore dopo l’apertura dei libri domenica, con il dividendo annuale di 124 miliardi di dollari di Aramco che emerge come un grande richiamo. Il gigante petrolifero ha aumentato il pagamento di oltre il 60% da quando è stato quotato.
“Ci piace Aramco. Si sta vendendo a un prezzo ragionevole e lo consigliamo agli investitori come un investimento strategico a tre anni”, ha detto Anita Gupta, capo strategia azionaria presso Emirates NBD PJSC a Dubai. Le azioni diventano più attraenti grazie a un maggiore flottante libero che aumenterà il volume degli scambi e “il rendimento del dividendo è più grande rispetto ad altre mega-cap o major petrolifere.”
Oltre alle dimensioni della società e alla sua posizione di campione statale che rendono un’offerta di Aramco unica, le offerte secondarie sono rare nella regione. Gli accordi precedenti includono Saudi Telecom Co. e Tadawul Group Holding, che gestisce la borsa di Riad – entrambi valutati con uno sconto di circa il 10%.
L’offerta ha attratto un interesse significativo da parte degli investitori stranieri, ha riferito Bloomberg News giovedì. Non è stato immediatamente chiaro esattamente quanto fosse la domanda proveniente dall’estero, ma quegli investitori hanno presentato offerte sufficienti per coprire più che completamente l’offerta, hanno detto persone a conoscenza della situazione.
“Offrire azioni con rendimenti così attraenti è probabile che attiri sia grandi clienti istituzionali che investitori al dettaglio”, ha detto Marwan Haddad, direttore generale e responsabile del portafoglio per le azioni del Medio Oriente e del Nord Africa presso Azimut. La parte al dettaglio dell’offerta è stata completamente sottoscritta, ha detto Aramco nella dichiarazione che annunciava il prezzo finale.
Questo rappresenta un cambiamento rispetto all’IPO della società nel 2019, quando i fondi globali erano in gran parte rimasti lontani e avevano lasciato il governo dipendente dagli investitori locali. Questo aveva messo in evidenza la partecipazione straniera nella vendita attuale, anche mentre le prospettive del mercato petrolifero si oscurano a causa delle forti preoccupazioni per l’offerta e la domanda in Cina.
E sebbene Aramco vanti il dividendo più grande al mondo, il suo titolo è costoso rispetto alle principali compagnie petrolifere occidentali.
La vendita arriva proprio mentre i prezzi del petrolio a Londra scendono sotto i 80 dollari al barile per la prima volta da febbraio. Questo è al di sotto dei quasi 100 dollari di cui l’Arabia Saudita ha bisogno per bilanciare il proprio budget, secondo i dati del Fondo Monetario Internazionale.
Il governo saudita possiede circa l’82% di Aramco, mentre il Public Investment Fund detiene ulteriori il 16% delle azioni. Il regno continuerà a essere il principale azionista dopo l’offerta.
SNB Capital è il gestore principale della vendita di azioni, secondo una dichiarazione precedente. Serve anche come coordinatore globale congiunto insieme a Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc, JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. e Morgan Stanley. M. Klein & Co. e Moelis & Co. sono consulenti finanziari indipendenti sull’offerta, secondo la dichiarazione.
