Non ti sarà sfuggito che la Federal Reserve americana ha aumentato i tassi di interesse negli ultimi ~14 mesi da praticamente zero all’attuale intervallo del 5,00 – 5,25 percento. Con questi aumenti dei tassi di interesse, la banca centrale spera di contenere l’inflazione, ma il pericolo è che ciò possa mettere l’economia in difficoltà. Peter St Onge, economista di professione, avverte ora del possibile arrivo di una “tempesta perfetta” che potrebbe devastare l’economia americana.
In un nuovo aggiornamento video, St Onge condivide che in particolare la crescita nelle molte aree urbane sta iniziando a rallentare.
Cosa significa questo?
Una diminuzione della crescita nelle aree più urbane significa che molte società immobiliari potrebbero trovarsi in difficoltà. Infatti, queste aziende hanno molti debiti pendenti presso banche regionali. Se il settore immobiliare nelle città crolla, ciò potrebbe mettere in difficoltà non solo quel settore, ma anche le banche che dipendono in gran parte da tali aziende.
“Quello che stiamo vedendo ora è l’estinzione in massa di aziende e progetti immobiliari mal gestiti perché i soldi non sono più gratuiti, grazie agli aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve. In effetti, il tasso di interesse per le migliori aziende attualmente si attesta all’8,25 percento, mentre negli ultimi 15 anni potevano prendere in prestito a una media del 3,25 percento”, afferma St Onge.
Il problema è che l’economia si è abituata a quei tassi di interesse bassi e ora deve improvvisamente fare i conti con un tasso di interesse che è più alto del 5 percento. Questo potrebbe funzionare per un po’, ma più a lungo dura questa situazione, più partiti si troveranno in difficoltà.
La tempesta perfetta
Inoltre, l’analista avverte che al momento non è ancora chiaro e noto l’intero impatto del problema. Secondo St Onge, la combinazione di obbligazioni statali in rosso, tassi di interesse in aumento e grandi quantità di cattivi prestiti all’interno delle banche regionali è la ricetta ideale per la tempesta perfetta che potrebbe abbattere l’economia americana.
Il problema per le banche regionali è che i loro asset generano un rendimento di circa il 2 al 2,5 percento, mentre i debiti ora costano intorno al 5 percento. Inoltre, il 43 percento dei prestiti delle banche regionali riguarda immobili commerciali.
Questo è il settore in cui sono specializzate per il loro contesto locale. Circa il 40 percento di questi prestiti sono per edifici per uffici. Questo potrebbe diventare problematico se le previsioni su un crollo di quel settore si avverassero.
“Nel complesso, è una condanna a morte per le banche regionali, data l’entità della bolla”, afferma St Onge. Nelle ultime settimane, durante la crisi bancaria, Bitcoin ha ottenuto buoni risultati, quindi potrebbe essere che anche la criptovaluta prenda una direzione positiva.
Tuttavia, una crisi economica di questa portata potrebbe non essere una buona notizia per un asset a rischio come Bitcoin. In quei momenti, ci sono bisogno di dollari e le persone sono disposte a vendere tutto per ottenerli.
