JPMorgan Chase (JPM) solitamente guadagna più dei suoi rivali, ed è la più grande banca del paese, e ora ha dato a sé stessa la possibilità di farlo ancora una volta nel secondo trimestre.
Ha annunciato lunedì sera che uno scambio di azioni con il gigante delle carte di credito Visa (V) si tradurrà in un guadagno non realizzato di 8 miliardi di dollari. Questo verrà registrato come un aumento dei profitti pre-tasse durante il secondo trimestre.
Ciò che ha fatto JPMorgan è stato offrire 37,2 milioni di azioni di classe B-1 di Visa in cambio di alcune azioni di classe B-2 e azioni ordinarie di classe C. Il guadagno contabile di fair value di 8 miliardi di dollari, ha dichiarato la banca, era legato alle azioni di classe C.
JPMorgan ha detto di avere in programma di donare circa 1 miliardo di dollari di azioni ordinarie di classe C alla JPMorgan Chase Foundation, registrandolo come spesa non retributiva.
Il titolo di JPMorgan è rimasto piatto martedì. Da inizio anno, il titolo è in rialzo di più del 11%.
Le azioni detenute da JPMorgan erano un residuo di quando Visa era una cooperativa di proprietà delle banche.
Quando Visa è diventata pubblica nel 2008, le aziende con partecipazioni azionarie sono state fornite di azioni di equità specifiche con valori e restrizioni diverse da quelle negoziate sul mercato aperto.
JPMorgan è una delle poche banche che detiene ancora quelle azioni di Visa, insieme a PNC (PNC) e Northern Trust (NTRS), che possiedono rispettivamente circa 3,5 milioni e 4,1 milioni di azioni.
All’inizio di aprile, Visa ha aperto un’offerta di scambio precedentemente annunciata che ha permesso a queste banche di scambiare le loro azioni vincolate per porzioni di azioni ordinarie e contanti.
Visa è diventata pubblica nel 2008. (REUTERS/Maxim Zmeyev/Illustrazione) (REUTERS / Reuters)
Il periodo di scambio è terminato il 3 maggio.
Il vantaggio inaspettato per JPMorgan arriva circa un mese dopo che ha registrato un utile del primo trimestre di 13,4 miliardi di dollari. Ha guadagnato 50 miliardi di dollari l’anno scorso, il più alto mai registrato nella storia della banca statunitense.
Tuttavia, i risultati del primo trimestre sono stati inferiori alle aspettative del mercato. JPMorgan e altre grandi banche hanno registrato un debole reddito netto da interessi, una fonte di reddito chiave che cattura la differenza tra ciò che le banche guadagnano dai loro attivi e quanto pagano per i loro depositi.
Questo è stato un segnale che anche le più grandi banche del paese stanno iniziando a fare i conti con le sfide dei tassi di interesse elevati.
Pedoni si avvicinano alla sede di JPMorgan Chase a New York. (Foto AP/Peter Morgan, Archivio) (ASSOCIATED PRESS)
Il secondo trimestre non si prevede essere più brillante, poiché il prestito rimane tiepido e si prevede che le banche continueranno a pagare costi più elevati per i depositi mentre i clienti cercano rendimenti più alti.
Non è ancora noto come il guadagno contabile influenzerà i risultati finali della banca durante il trimestre.
Il parere unanime degli analisti, come compilato da Bloomberg, è che i profitti dovrebbero diminuire del 9% tra il primo e il secondo trimestre, mentre ci si aspetta che il fatturato netto diminuisca dello 0,90%.
Ma Piper Sandler ha dichiarato in una nota martedì che JPMorgan potrebbe beneficiare dell’accordo con Visa di 5,5 miliardi di dollari dopo le tasse, o 1,90 dollari per azione, aumentando i suoi livelli di capitale.
“Sicuramente lo consideriamo positivo mentre le grandi banche lottano con probabili maggiori requisiti di capitale secondo le proposte regolamentari attuali”, ha detto l’analista di Piper Sandler, Scott Siefers.
