Come imprenditore seriale che ha co-fondato Tesla Inc., rivoluzionato l’industria delle auto elettriche e inviato razzi nello spazio, Elon Musk non è noto per essere un guru immobiliare. Ma ultimamente, il miliardario ha lanciato l’allarme per il settore.
“Il settore immobiliare commerciale sta crollando rapidamente”, ha dichiarato Musk in un recente tweet. “I valori delle case saranno i prossimi”.
Ha approfondito la previsione catastrofica durante un’intervista con l’ex personalità di Fox News, Tucker Carlson, a aprile.
“In realtà non abbiamo ancora visto il crollo dell’immobiliare commerciale. È più come un’incudine che una scarpa”, ha detto Musk. “Quindi le cose che abbiamo visto finora sono solo un degrado leggero del portafoglio immobiliare. Ma secondo me diventerà una cosa molto seria più avanti quest’anno”.
Il CEO di Tesla ha evidenziato che la tendenza al lavoro da casa ha notevolmente ridotto l’uso degli edifici per uffici in tutto il mondo. E questo non è un buon segno per l’immobiliare commerciale.
“Quasi tutte le città in questo momento hanno record di vacanze nell’immobiliare commerciale”, ha detto Musk.
Ma non tutto l’immobiliare commerciale è uguale. Ecco un tipo di proprietà che potrebbe essere più resistente di altre.
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Edifici per uffici medici
Secondo l’ultimo rapporto nazionale sugli uffici di Marcus & Millichap, società di intermediazione immobiliare commerciale, gli uffici medici affrontano “meno ostacoli” a causa della natura della loro attività.
“Mentre la maggior parte degli inquilini degli uffici medici ha incorporato una certa forma di lavoro virtuale, le interazioni ibride integrano le visite di persona anziché sostituirle”, si legge nel rapporto.
In altre parole, mentre la tendenza al lavoro remoto ha trasformato il panorama degli uffici, gli edifici per uffici medici continuano a svolgere un ruolo vitale a causa della necessità di visite di persona.
Un altro fattore convincente che contribuisce alla resilienza degli uffici medici è l’invecchiamento della popolazione americana. Circa 10.000 baby boomer raggiungono i 65 anni negli Stati Uniti ogni giorno, e la domanda di servizi medici tende ad aumentare con l’avanzare dell’età delle persone.
Il rapporto ha affermato che questa tendenza demografica potrebbe fungere da sostegno per la domanda di spazio a lungo termine.
Per capire quanto siano resilienti gli edifici per uffici medici, si può guardare a Riverside-San Bernardino. Il rapporto ha evidenziato che questa regione è prevista “mantenere il tasso di vacanza degli uffici tradizionali più basso tra i principali mercati statunitensi nel 2023”, attribuito in parte alla presenza di “fondamentali degli uffici medici solidi”.
“La vacanza degli uffici medici qui era del 6,8% a marzo”, si legge nel rapporto.
Ottenere una quota dell’azione
Gli edifici per uffici medici possono rappresentare un investimento significativo, richiedendo spesso un capitale considerevole per l’acquisto. La buona notizia? Non è necessario acquistare necessariamente un intero edificio. Oggi ci sono molte possibilità per gli investitori di partecipare.
Ad esempio, alcune società di investimento immobiliare quotate in borsa (REIT) possiedono proprietà di uffici medici. Gli investitori possono ottenere esposizione a questo settore acquistando azioni di questi REIT.
Ecco un’occhiata a due REIT che Wall Street trova particolarmente interessanti.
Healthcare Realty Trust Inc. (NYSE: HR): Healthcare Realty Trust è un REIT specializzato in edifici per uffici medici e strutture ambulatoriali. Il portafoglio della società comprende 715 proprietà in 35 stati per un totale di circa 41,8 milioni di piedi quadrati.
È importante notare che il 72% delle proprietà si trova all’interno o nelle vicinanze di campus ospedalieri. Il REIT paga dividendi trimestrali di 31 centesimi per azione, corrispondenti a un rendimento annuo del 6,7%. L’analista di Barclays Steve Valiquette ha una valutazione “sovrappesare” su Healthcare Realty Trust e un obiettivo di prezzo di $25, che implica un potenziale aumento del 34%.
Ventas Inc. (NYSE: VTR): Ventas è un REIT specializzato nel settore sanitario con un focus più ampio. Con oltre 1.200 proprietà negli Stati Uniti, in Canada e nel Regno Unito, il portafoglio della società comprende comunità per anziani, uffici medici, strutture ambulatoriali e ospedali, nonché proprietà nel campo della scienza della vita, della ricerca e dell’innovazione. Il titolo offre un rendimento annuo dei dividendi del 4,1%. L’analista di Mizuho Vikram Malhotra ha una valutazione “comprare” su Ventas e un obiettivo di prezzo di $53. Poiché le azioni sono scambiate a $43,70 oggi, l’obiettivo di prezzo implica un potenziale aumento del 21%.
Gli investitori di reddito sono attratti dai REIT perché sono tra i nomi con rendimenti più elevati nel mercato azionario. Tuttavia, ricorda che i REIT negoziati pubblicamente, compresi quelli che si concentrano sulle proprietà mediche, sono comunque soggetti alle fluttuazioni del mercato azionario. Se non ti piace la volatilità associata ai REIT negoziati pubblicamente, ricorda che ci sono anche opzioni di mercato privato che consentono agli investitori al dettaglio di aggiungere edifici per uffici medici ai loro portafogli.
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