La forza del settore cloud di Microsoft ha fatto schizzare in alto le azioni del gigante tecnologico dopo la pubblicazione dei risultati martedì, mentre le deboli vendite nel cloud di Google hanno scatenato una vendita di azioni di Alphabet. Ora, le aspettative sono alte per le azioni di Amazon.com, il più dominante dei tre giganti del cloud, mentre si prepara a presentare il suo rapporto.
Amazon pubblicherà i risultati del terzo trimestre dopo la chiusura delle contrattazioni giovedì. Gli investitori analizzeranno attentamente i risultati di Amazon Web Services, il più grande fornitore di servizi cloud al mondo e un pilastro importante per l’azienda tecnologica.
Wall Street sta anche prestando attenzione all’impatto di una tendenza chiave: l’intelligenza artificiale. Amazon, Microsoft e Google stanno cercando di offrire servizi di intelligenza artificiale generativa.
Sul mercato azionario oggi, il titolo AMZN è in calo del 5,5% a 121,44. L’analista di Piper Sandler, Thomas Sandler, ha dichiarato mercoledì che i commenti di Microsoft e Google indicano che i clienti stanno ancora ottimizzando la spesa per il software. Ciò potrebbe suggerire una crescita piatta per il settore cloud di Amazon, anche se questo potrebbe già essere incorporato nel prezzo delle azioni, ha affermato in una nota.
Le aspettative per Amazon Web Services (AWS) sembrano essere già state riviste al ribasso
Le azioni di Google sono in calo di quasi il 9% nelle ultime negoziazioni mercoledì. Ciò nonostante, il rapporto sui risultati del terzo trimestre ha mostrato ricavi e utili superiori alle previsioni. I ricavi del settore di cloud computing di Google sono aumentati del 22% a 8,41 miliardi di dollari, ma sono rimasti al di sotto delle stime di 8,64 miliardi di dollari. Il settore del cloud computing aveva registrato una crescita del 28% nel trimestre di giugno.
D’altra parte, le azioni di Microsoft sono in rialzo di circa il 2,5% nelle negoziazioni recenti. Il rapporto sui risultati dell’azienda pubblicato martedì sera ha mostrato che la divisione Intelligent Cloud, che comprende il settore dei servizi cloud Azure, ha aumentato i ricavi del 19% a 24,3 miliardi di dollari, superando le previsioni.
L’analista di KeyBanc Capital Markets, Justin Patterson, ha scritto in una nota ai clienti martedì che “Google Cloud sembra aver ceduto quote di mercato a Microsoft Azure”.
Per Amazon Web Services, “i risultati di MSFT (e) GOOGL di ieri suggeriscono che una crescita ‘piatta’ è probabilmente più realistica rispetto a una ripresa nel terzo trimestre”, ha scritto Champion di Piper Sandler in una nota ai clienti mercoledì. “Mentre le ottimizzazioni continuano – e sono state menzionate in entrambi i rapporti – riteniamo che le aspettative degli investitori per il terzo trimestre siano già state ridimensionate a circa il 12% per AWS, simile al trimestre scorso”.
Inoltre, con le azioni di AMZN in ribasso nelle ultime settimane, Champion ritiene che “l’ambiente cloud più piatto/misto sia stato già incorporato nel prezzo delle azioni”.
Secondo FactSet, gli analisti prevedono che Amazon registrerà un aumento dei ricavi di AWS del 13% anno su anno nel terzo trimestre, per un totale di 23,2 miliardi di dollari.
La spinta all’intelligenza artificiale di Amazon
Amazon rimane il principale attore nel settore del cloud. Lo scorso anno, l’azienda ha catturato il 40% del mercato dei servizi cloud, a confronto con il 21,5% di Microsoft e il 7,5% di Google, secondo le stime di Gartner.
Tuttavia, AWS è stato sotto pressione, insieme al mercato del cloud in generale, poiché le aziende tagliano i costi della spesa software. Nel secondo trimestre, i ricavi di AWS sono cresciuti del 12% anno su anno, raggiungendo i 22,1 miliardi di dollari. Nel frattempo, le vendite di AWS sono cresciute del 16% nel primo trimestre e del 33% nel secondo trimestre del 2022.
Gli analisti si stanno avvicinando con cautela al business di AWS per il prossimo rapporto trimestrale. Ad esempio, UBS valuta le azioni di AMZN come “acquisto” nel complesso, con un obiettivo di prezzo di 178 dollari. Tuttavia, l’analista Lloyd Walmsley ha leggermente ridotto questo obiettivo all’inizio di questo mese, citando possibili ostacoli a breve termine per i ricavi del cloud.
A lungo termine, gli analisti stanno osservando come Amazon si confronta con Microsoft nel campo dell’intelligenza artificiale. Microsoft è considerata in vantaggio. All’inizio dell’anno, Microsoft ha investito 10 miliardi di dollari in OpenAI, la creatrice del chatbot ChatGPT che ha scatenato la frenesia dell’IA alla fine dello scorso anno.
Amazon ha risposto a settembre con un accordo per investire fino a 4 miliardi di dollari in Anthropic, un concorrente di OpenAI. Inoltre, ad aprile, Amazon ha lanciato Amazon Bedrock, un servizio che consente agli utenti di Amazon AWS di sviluppare applicazioni di intelligenza artificiale generativa.
Riuscirà Amazon a eguagliare l’impulso di Microsoft?
La Chief Financial Officer di Microsoft, Amy Hood, ha dichiarato durante la conferenza aziendale che i carichi di lavoro legati all’IA hanno contribuito a un aumento del 3 punti percentuali per il settore cloud dell’azienda. Gli analisti saranno in ascolto per vedere se Amazon riporta guadagni simili per i propri sforzi in materia di intelligenza artificiale.
“Per AMZN, riteniamo che i risultati di Azure di MSFT siano probabilmente un indicatore migliore rispetto ai risultati di GCP, data la dimensione molto maggiore di Azure”, ha scritto l’analista di Evercore ISI, Mark Mahaney, in una nota ai clienti martedì. “Detto questo, la crescita di Azure in questo trimestre ha beneficiato anche del 3% dai carichi di lavoro dell’IA, e non crediamo che AWS beneficerà altrettanto”.
