La società madre di Google, Alphabet (GOOG, GOOGL), ha dato il via alla stagione dei guadagni delle grandi aziende tecnologiche martedì, offrendo a Wall Street una prima visione delle spese per la pubblicità digitale e il cloud nel trimestre. La società ha riportato guadagni e ricavi migliori del previsto, grazie alla forza degli annunci di ricerca e alla continua crescita del cloud, ma ha deluso nelle vendite di annunci su YouTube.
Alphabet continua anche a spendere miliardi per costruire la sua infrastruttura di IA. La CFO Ruth Porat, che sta passando a un nuovo ruolo come CIO, ha detto agli analisti durante la chiamata sugli utili della società che le spese in conto capitale nel secondo trimestre hanno raggiunto i 13 miliardi di dollari, rispetto ai 12 miliardi del primo trimestre. La stragrande maggioranza di queste spese è destinata ai server e ai data center per le capacità di IA.
Il rapporto stabilisce il tono per il resto dell’industria tecnologica, mentre si prepara a fornire a Wall Street gli ultimi aggiornamenti non solo sulle spese per l’IA, ma anche su quanto tali spese stiano effettivamente rendendo in termini di ricavi.
Finora, Alphabet dice di vedere un aumento dei ricavi del cloud, in parte derivante dall’interesse per i prodotti di IA. Ma il CEO Sundar Pichai ha evitato una domanda più diretta su quando gli analisti possono aspettarsi di iniziare a vedere un ritorno sugli investimenti di capitale relativi all’IA, dicendo che la spesa è necessaria per una scommessa a lungo termine come l’IA, aggiungendo che in situazioni come questa è meglio sovrainvestire piuttosto che sottoinvestire e rimanere indietro.
Stephen Ju di UBS Global Research ha scritto in una nota agli investitori, a seguito della chiamata sugli utili di Google, che non è ancora del tutto chiaro quando Google inizierà a raccogliere i frutti dei suoi investimenti in IA.
Il CEO di Alphabet, Sundar Pichai, parla a un evento Google I/O a Mountain View, California, il 14 maggio 2024. (AP Photo/Jeff Chiu, File) (ASSOCIATED PRESS)
“Le benefici che [Google] sta vedendo in [Google Cloud Platform] sulla productizzazione dell’IA sembrano ancora difficili da discernere, così come il ritorno completo che Google dovrebbe vedere (non pensiamo che i potenziali benefici di ricavo arriveranno prima della [prima metà del 2025] al più presto)”, ha scritto Ju.
“Per quanto ci riguarda, il dibattito sul [ritorno sul capitale investito] rimane solo parzialmente risolto, specialmente ora che stiamo considerando una stima maggiore delle [spese in conto capitale] per il 2025 e il 2026”, ha aggiunto.
Altri analisti sono stati più ottimisti sugli sforzi di Google nell’IA, con Ralph Schackart di William Blair che ha sottolineato il commento di Pichai secondo cui circa 2 miliardi di utenti stanno accedendo al modello di IA Gemini e che la società sta integrando il modello nei propri prodotti.
Nel frattempo, l’analista di Wedbush Scott Devitt ha evidenziato come la Panoramica dell’IA di Google per la ricerca stia aiutando a migliorare l’engagement dei clienti e a creare più opportunità di monetizzazione come un aspetto positivo nel rapporto della società.
Tuttavia, ciò che manca in tutto questo è un numero definitivo che indichi quanto effettivamente gli investimenti di Google nell’IA stiano contribuendo al suo utile netto. Pichai dice che gli investimenti faranno la differenza, ma il quando esatto rimane piuttosto vago.
Alphabet è solo la prima delle grandi aziende tecnologiche a riportare i propri guadagni questo trimestre, e si può quasi garantire che gli investitori cercheranno indizi su come le mosse di IA di queste altre aziende stiano dando i loro frutti.
Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta (META) e Apple (AAPL) stanno aggiungendo funzionalità di IA ai loro vari prodotti e servizi. Ora dobbiamo solo vedere se forniranno più informazioni di quanto abbia fatto Alphabet.
