Gli acquisti di azioni proprie stanno aumentando, segno che le aziende si sentono più fiduciose riguardo alla traiettoria dell’economia degli Stati Uniti.
Aziende come Meta (META), Disney (DIS) e Uber (UBER) hanno tutte annunciato piani di riacquisto di azioni in questa stagione degli utili. E secondo i dati di Deutsche Bank, le aziende stanno dando seguito a queste autorizzazioni di riacquisto, con i membri del S&P 500 che hanno riacquistato azioni proprie per un valore di 63 miliardi di dollari durante la prima settimana di febbraio, la cifra più alta in una singola settimana per gli acquisti di azioni proprie dal maggio 2023.
I RIACQUISTI TORNANO DURANTE I RISULTATI DEL QUARTO TRIMESTRE
FONTE: BLOOMBERG FINANCE LP, DB GLOBAL ASSET ALLOCATION
Il direttore della Deutsche Bank per l’allocazione globale di attività e la strategia azionaria statunitense, Parag Thatte, ha spiegato a Yahoo Finance che con l’aumento degli utili, spesso seguono anche i riacquisti di azioni. Questo avviene perché con il miglioramento degli utili, spesso aumenta il flusso di cassa disponibile delle aziende. Le società inizieranno prima a utilizzare questi fondi per estinguere il debito. Successivamente, i fondi rimanenti vengono spesso utilizzati per estinguere dividendi, potenziare gli investimenti in capitale per reinvestire nell’azienda e, potenzialmente, per riacquistare azioni.
I riacquisti di azioni riducono la quantità totale di azioni in circolazione sul mercato, aumentando la quota degli investitori nell’azienda e la loro parte di eventuali dividendi. Viene visto come un punto positivo per gli investitori, ma è spesso la prima cosa a essere tagliata quando si verificano periodi difficili.
Ciò significa che il ritorno dei riacquisti può essere considerato un segno che le aziende ritengono di trovarsi in una posizione più forte rispetto ai trimestri precedenti, quando i riacquisti hanno subito una frenata. Il CFO di Uber, Prashanth Mahendra-Rajah, ha descritto il lancio del primo piano di riacquisto dell’azienda come un “voto di fiducia nel forte momentum finanziario dell’azienda”.
Il CEO di Disney, Bob Iger, ha espresso un sentimento simile quando ha discusso il motivo per cui la sua azienda ha aumentato il dividendo e annunciato piani di riacquisto azionario per la prima volta dal 2018.
“La nostra attuale posizione di forza e la fiducia nel nostro percorso futuro ci hanno già portato a pagare un dividendo ai nostri azionisti il mese scorso… Mentre continuiamo a investire nei nostri settori in crescita e a mantenere il nostro solido bilancio, prevediamo anche di privilegiare i pagamenti di dividendi e i riacquisti di azioni nei prossimi anni”, ha dichiarato Iger durante la teleconferenza sugli utili dell’azienda dell’7 febbraio.
Meta, d’altro canto, sta ora pianificando di offrire un dividendo trimestrale per la prima volta nella sua storia, autorizzando nel contempo un programma di riacquisto di azioni da 50 miliardi di dollari.
I riacquisti rappresentano una svolta significativa per Meta, Disney e Uber, che hanno subito licenziamenti nell’ultimo anno e sembrano ora più fiduciose nella posizione delle loro attività all’inizio del 2024.
Mentre le aziende stanno ancora gestendo costi di prestito più elevati e timori di una possibile recessione, l’incremento dei riacquisti indica che le aziende pensano che la loro situazione finanziaria stia virando verso il positivo.
“Non stanno ancora dichiarando che tutto è chiaro e che siamo forse completamente fuori da una frenata”, ha detto Thatte. “Ma marginalmente stanno dicendo, ‘Sì, vediamo segni o cose che stanno migliorando'”.
Il logo della Walt Disney Co. appare su uno schermo sopra il pavimento della Borsa di New York. (Richard Drew/AP Photo, File) (ASSOCIATED PRESS)
C’è un altro segno di fiducia aziendale: le operazioni, un altro modo in cui le aziende utilizzano il flusso di cassa, sono aumentate anche all’inizio dell’anno.
Con l’offerta di Capital One (COF) di $35 miliardi per acquistare Discover Financial Services (DFS) a guidare la classifica per il valore delle operazioni, le operazioni dall’inizio dell’anno sono aumentate del 55% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, secondo i dati compilati da Bloomberg.
Jay Woods, chief global strategist di Freedom Capital Markets, ha recentemente detto a Julie Hyman di Yahoo Finance che l’aumento delle operazioni è un “costruttore di fiducia per i mercati”.
“Le tariffe si sono stabilizzate e hanno dato alle aziende più fiducia nel perseguire operazioni”, ha detto Woods.
MOMENTO DELLE FUSIONI
Le fusioni e acquisizioni negli Stati Uniti stanno facendo ritorno all’inizio del 2024
FONTE: DEALOGIC • TUTTI I DATI SONO RIFERITI AL TRIMESTRE FINO ALLA DATA *DATI DEL TRIMESTRE ALLA DATA DEL 20/02/24
