Come si tassano gli investimenti in Italia
Di Walter Negro · Pubblicato il 5 settembre 2025 · 7 min di lettura
In breve: In Italia le plusvalenze finanziarie sono generalmente tassate al 26%, con aliquota ridotta al 12,5% sui titoli di Stato di Paesi in white list. Si paga solo quando si vende in guadagno, più un'imposta di bollo annuale sul valore del deposito titoli.
La fiscalità è la parte che fa scappare tutti, ed è un peccato: capirne quattro punti cambia concretamente quanto ti resta in tasca. Qui trovi quei quattro punti, senza pretesa di sostituire un commercialista.
Quanto si paga
L'aliquota ordinaria sulle rendite finanziarie è il 26%: si applica a plusvalenze, dividendi e cedole della maggior parte degli strumenti.
Fanno eccezione i titoli di Stato italiani e quelli di Paesi in white list, tassati al 12,5%. Gli ETF che li contengono beneficiano proporzionalmente dell'aliquota ridotta.
Si paga solo quando vendi
Finché non vendi, il guadagno resta latente e non viene tassato. È il motivo per cui l'orizzonte lungo ha un vantaggio fiscale strutturale: l'imposta non pagata continua a produrre rendimento.
Vendere e ricomprare lo stesso strumento senza un motivo concreto significa anticipare volontariamente una tassa. Su vent'anni la differenza è pesante.
Minusvalenze: la regola che confonde tutti
Se vendi in perdita generi una minusvalenza, che puoi compensare con guadagni successivi entro i quattro anni seguenti. Serve a non pagare tasse su un risultato complessivo negativo.
Il punto che sorprende: le plusvalenze da ETF e fondi sono classificate come redditi di capitale e non possono essere compensate con le minusvalenze pregresse. Con azioni, obbligazioni e certificati la compensazione invece funziona.
L'imposta di bollo
Oltre alla tassazione sui guadagni, sul deposito titoli si applica un'imposta di bollo annuale pari allo 0,2% del valore, addebitata dall'intermediario.
È piccola ma continua, e su patrimoni importanti va messa nel conto insieme ai costi degli strumenti.
Per approfondire, leggi la guida su Vedi cosa controllare prima di aprire il conto.
In sintesi
- 26% ordinario, 12,5% sui titoli di Stato white list.
- L'imposta scatta solo alla vendita in guadagno.
- Le minusvalenze si compensano entro quattro anni, ma non con gli ETF.
- Imposta di bollo dello 0,2% annuo sul valore del deposito.
Domande frequenti
Devo dichiarare gli investimenti se uso un broker italiano?
Con il regime amministrato l'intermediario fa da sostituto d'imposta e non devi riportare nulla in dichiarazione.
E se uso un broker estero?
Di solito lavora in regime dichiarativo: devi indicare tu redditi e valori in dichiarazione, spesso anche nel quadro RW.
Le regole fiscali cambiano?
Sì, possono cambiare. Le informazioni di questa pagina sono generali: per il tuo caso specifico serve un commercialista.
Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e formative. Non costituisce consulenza in materia di investimenti, né una raccomandazione personalizzata su strumenti finanziari. Be Ready non gestisce e non detiene in alcun modo il denaro dei partecipanti. Ogni investimento comporta il rischio di perdita del capitale. Prima di prendere decisioni, valuta la tua situazione personale e, se necessario, rivolgiti a un professionista iscritto all'albo.