Coinbase Global Inc. ha avanzato una proposta per riacquistare una parte delle sue obbligazioni da 1 miliardo di dollari, supportata da un premio da parte dei suoi investitori. L’operatore dello scambio di criptovalute ha ufficialmente dichiarato la sua intenzione di riacquistare un valore massimo di 150 milioni di dollari dalla sua emissione obbligazionaria da 1 miliardo di dollari, la quale è prevista per la scadenza nel 2031.
Le aziende si impegnano in riacquisti di obbligazioni, che coinvolgono il riacquisto delle proprie azioni o obbligazioni dal mercato o dagli investitori esistenti. Questa pratica ha dimostrato vantaggi sia per le aziende che per gli investitori coinvolti.
Secondo un recente annuncio, Coinbase sta presentando un’offerta per rimborsare fino a $150 milioni delle sue obbligazioni al 3.625% che sono programmate per scadere nell’ottobre 2031. Gli investitori che scelgono di partecipare a questa offerta avranno l’opportunità di ricevere un importo compreso tra $615 e $645 per ogni $1,000 di capitale. Ciò corrisponde al 64.5 centesimi per ogni dollaro. Inoltre, l’importo include un premio speciale per l’adesione anticipata di $30.
L’offerta è aperta fino al 1 settembre, alle 23:59 ora di New York. Poco prima che l’offerta raggiunga la scadenza, Coinbase fornirà $615 per ogni $1,000 del valore nominale dell’obbligazione. Ciò corrisponde ulteriormente al 61.5 centesimi per dollaro.
Inoltre, Coinbase ha affidato i servizi di Citigroup Global Markets per sovraintendere alla gestione della proposta di riacquisto. Le obbligazioni incluse in questa offerta sono solo una delle tre passività in sospeso. Inoltre, lo scambio possiede anche altre due obbligazioni in scadenza nel 2026 e nel 2028. Queste hanno un valore complessivo di oltre $1 miliardo.
Perché questa offerta di riacquisto di obbligazioni è a un premio?
L’offerta di riacquisto viene presentata a un costo più elevato, poiché i prezzi di acquisto proposti per entrambe le obbligazioni superano i dati recenti delle obbligazioni, che erano intorno al 60 centesimi per dollaro. Il debito che Coinbase intende estinguere aveva un valore di 62 centesimi per dollaro, come valutato dal mercato obbligazionario. Questo segna un aumento rispetto al suo precedente punto più basso del 52 centesimi, un record stabilito nel novembre 2022.
Il piccolo premio deriva dal fatto che Coinbase ha superato le previsioni degli esperti finanziari nel secondo trimestre. L’azienda ha riportato guadagni di $708 milioni e una perdita rettificata di $0.42 per azione. Questo ha superato le previsioni degli analisti di guadagni totali per $628 milioni e una perdita di $0.76 per azione. Inoltre, Bitcoin si sta avvicinando attualmente ai massimi del 2023. Tutte le ragioni sopra potrebbero aver spinto ulteriormente l’azienda verso questa proposta di riacquisto.
