I mercati erano tranquilli all’inizio della settimana dopo che l’S&P 500 ha segnato un nuovo record grazie all’ottimismo riguardo ai futuri tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve e alla diminuzione dell’inflazione.
Il rialzo nel settore della tecnologia che ha spinto l’S&P 500 sopra i 5.000 punti per la prima volta venerdì sembrava destinato a continuare, poiché Amazon.com Inc., Nvidia Corp. e Tesla Inc. registravano lievi incrementi nel trading pre-market. Le variazioni al di là di questi punti di riferimento erano contenute, sia nel trading dei futures dell’S&P 500 e del Nasdaq 100 che per i titoli del Tesoro USA e il dollaro.
Il prossimo punto critico per i mercati è rappresentato dal report sull’indice dei prezzi al consumo di martedì. Secondo le stime consensuali degli economisti intervistati da Bloomberg, il tasso di inflazione annuale negli Stati Uniti dovrebbe essere sceso al 2,9% a gennaio dal 3,4% del mese precedente.
Questo sarebbe il primo dato sotto il 3% da marzo 2021, supportando una tendenza disinflazionistica che determinerà la portata e il momento dei tagli dei tassi. Gli interventi del presidente della Federal Reserve di Minneapolis, Neel Kashkari, della governatrice della Fed Michelle Bowman e del presidente della Fed Tom Barkin nel corso della giornata di lunedì potrebbero contribuire a gestire tali aspettative.
“Fintanto che vediamo questo progresso graduale al ribasso, dovrebbero essere in una posizione in cui possono sentirsi sicuri nel voler tagliare”, ha dichiarato Pooja Sriram, economista statunitense di Barclays, riferendosi ai responsabili delle politiche della Federal Reserve. “Sembrerebbe ancora che ci troviamo in un punto in cui i tassi di interesse sono elevati, potrebbero mordere nell’economia e forse c’è spazio per cominciare a ridurli. Non c’è davvero motivo di mantenere i tassi a questi livelli per molto tempo”, ha aggiunto in un’intervista con Bloomberg TV.
I mercati degli swap suggeriscono che la Federal Reserve effettuerà solo quattro tagli dei tassi nel 2024, in ribasso rispetto ai sette previsti alla fine dell’anno scorso, e solo leggermente più dei tre prospettati dagli stessi responsabili delle politiche.
“La valutazione di mercato sta cercando di spingere le banche centrali a iniziare a tagliare i tassi. Si potrebbe sostenere che il mercato è stato eccessivamente esuberante nel suo incoraggiamento di recente”, ha scritto Iain Stealey, chief investment officer internazionale per i titoli di debito presso J.P. Morgan Asset Management, in una nota ai clienti. “L’occupazione è rimasta robusta, le indagini sui responsabili degli acquisti sono sane e la crescita economica è robusta.”
Lo yen è rimasto vicino a un minimo di due mesi raggiunto venerdì dopo i commenti dei banchieri centrali secondo i quali la Banca del Giappone prenderà il suo tempo per aumentare i tassi. La valuta giapponese si è indebolita contro tutti i suoi pari nel Gruppo dei Dieci quest’anno.
Punti salienti delle aziende
• Le azioni del marchio di lusso italiano Tod SpA sono salite fino al 18% dopo che la famiglia fondatrice ha annunciato di aver coinvolto la società di private equity L Catterton in un nuovo tentativo di privatizzare l’azienda.
• Diamondback Energy Inc. ha raggiunto un accordo per acquistare la collega produttrice di petrolio e gas Endeavor Energy attraverso una transazione da 26 miliardi di dollari che creerà il più grande operatore specializzato nel prolifico Bacino del Permiano.
• Le azioni di PepsiCo hanno guadagnato terreno dopo che la società di bevande e snack è stata promossa da neutrale a acquista da Citi, che ha dichiarato che le aspettative ridotte per la crescita delle vendite organiche hanno creato una “buona situazione”.
