La crescita massiccia di Amazon (AMZN) durante la pandemia è stata seguita da un forte calo. Ora, il gigante tecnologico sta cercando di tornare a una crescita sostenuta e alla redditività per il suo impero di internet da 1,3 trilioni di dollari. All’apertura del mercato il 6 novembre, il titolo Amazon ha guadagnato il 65% quest’anno dopo aver perso il 49% nel 2022.
Per tornare sulla strada della crescita, Amazon sta potenziando i suoi sforzi nell’intelligenza artificiale generativa e respingendo i concorrenti nel settore dell’e-commerce. Tuttavia, sta anche affrontando una grande battaglia con il governo degli Stati Uniti.
Nel frattempo, una relazione sugli utili del terzo trimestre che ha superato le aspettative ha dato un grande impulso alle azioni di Amazon nelle recenti negoziazioni, con il titolo Amazon in rialzo del 16% dal rapporto del 26 ottobre. In particolare, il titolo AMZN mostra un segnale “Blue Dot” rialzista nelle sue performance rispetto ad altre azioni.
Quindi, è un buon momento per comprare azioni di Amazon? Ecco cosa sapere riguardo alle azioni AMZN del gigante tecnologico.
Amazon Stock Sale Dopo gli Utili del Q3
Per il trimestre che si è chiuso a settembre, Amazon ha riportato utili rettificati di 94 centesimi per azione. Il fatturato è aumentato del 13% anno su anno, raggiungendo i 143,1 miliardi di dollari.
Nel frattempo, gli analisti si aspettavano che Amazon pubblicasse utili rettificati di 59 centesimi per azione su un fatturato di 141,5 miliardi di dollari, secondo le stime raccolte da FactSet.
Il titolo Amazon è salito di quasi l’8% nelle negoziazioni seguenti al rapporto, pubblicato da Amazon il 26 ottobre.
Secondo l’analista di William Blair, Dylan Carden, “Amazon ha superato agevolmente le aspettative di vendite e utili per il terzo trimestre, con un aumento a doppia cifra in tutti e tre i principali segmenti di attività e un notevole miglioramento della crescita del reddito operativo.”
Le vendite nell’e-commerce sono aumentate del 7% a 57,3 miliardi di dollari. Gli analisti di Wall Street prevedevano vendite per 56,97 miliardi di dollari.
Nel frattempo, il gigante dell’e-commerce ha incassato 34,3 miliardi di dollari dai venditori terzi, rispetto alle previsioni degli analisti di 33,4 miliardi di dollari.
Gli ufficiali dell’azienda hanno notato che gli sforzi per razionalizzare la rete di distribuzione dell’e-commerce stanno dando benefici.
Il reddito operativo è salito a 11,2 miliardi di dollari nel terzo trimestre, rispetto a 2,5 miliardi di dollari nello stesso periodo dell’anno precedente. La riduzione dei costi ha contribuito a questo numero, inclusi significativi licenziamenti.
Amazon Stock: Perché gli investitori stanno seguendo da vicino AWS
Una possibile preoccupazione emersa dal rapporto sugli utili riguarda il fatto che il settore cloud dell’azienda non ha raggiunto le stime di fatturato.
Amazon Web Services ha registrato un aumento delle vendite del 12% anno su anno, raggiungendo i 23,1 miliardi di dollari, mentre gli analisti si aspettavano vendite per 23,2 miliardi di dollari.
AWS non ha la stessa notorietà del settore retail di Amazon.com. Tuttavia, è un importante driver di profitto per l’azienda ed è seguito da vicino a Wall Street.
È da notare che una mancanza di fatturato nel settore cloud di Google ha fatto crollare le azioni di Alphabet (GOOG) nella stessa settimana.
Ma i commenti nella conferenza sugli utili del CEO Andy Jassy sembrano aver rassicurato gli investitori ansiosi.
Jassy, che ha guidato AWS prima di diventare CEO di Amazon, ha riconosciuto che le aziende stavano ancora attuando “ottimizzazioni dei costi” per ridurre le spese per il software cloud. La crescita del fatturato nel terzo trimestre è stata molto più lenta rispetto al balzo del 27,5% anno su anno del terzo trimestre del 2022.
Ma Jassy ha notato che le trattative per AWS si sono intensificate a settembre e ottobre.
“Le aziende si sono mosse più lentamente in un’economia incerta nel 2023 per concludere accordi”, ha detto Jassy. “Ma stiamo vedendo il ritmo e il volume degli accordi chiusi aumentare. Siamo incoraggiati dai forti ultimi due mesi in nuovi accordi firmati.”
Inoltre, l’azienda ha superato le stime di profitto. Il reddito operativo del terzo trimestre per AWS è aumentato del 29% anno su anno, raggiungendo i 6,98 miliardi di dollari, superando le stime di Wall Street di 5,6 miliardi di dollari.
Intelligenza Artificiale Generativa: Amazon vs Microsoft
Vale la pena tenere d’occhio anche l’ambito dell’intelligenza artificiale generativa per le azioni di Amazon.
Microsoft (MSFT), il secondo provider di servizi cloud dietro ad AWS, ha preso un vantaggio iniziale nell’adozione dell’intelligenza artificiale generativa, ora la tendenza tecnologica calda che si prevede rivoluzionerà la lotta per la supremazia nel settore del cloud e dell’enterprise tech in generale.
Solo poche settimane dopo l’introduzione di ChatGPT, che ha scatenato la febbre dell’intelligenza artificiale in corso, Microsoft ha accettato a gennaio di investire 10 miliardi di dollari come parte di una partnership strategica con OpenAI, la startup dietro al chatbot di grande successo che ha scatenato la febbre dell’intelligenza artificiale.
Il titolo Microsoft è salito dopo gli utili del 24 ottobre che hanno mostrato una forte crescita dei ricavi per il suo business di cloud computing Azure. L’azienda ha attribuito i risultati, in parte, all’adozione da parte dei clienti di strumenti di intelligenza artificiale generativa.
Amazon Stock: Progresso nell’Intelligenza Artificiale
In risposta, Jassy ha dedicato un significativo periodo nella conferenza sugli utili del terzo trimestre per evidenziare i progressi di Amazon nella creazione di prodotti di intelligenza artificiale per i suoi clienti nel cloud. Ha affermato di essere “sorpreso” dalla diffusione dell’IA nell’azienda.
Inoltre, ha evidenziato aziende come Booking.com (BKNG), GoDaddy (GDDY) e United Airlines (UAL) che utilizzano AWS per sviluppare prodotti di intelligenza artificiale generativa.
“Nella nostra migliore stima, la quantità di crescita che stiamo vedendo e l’ammontare assoluto di attività nell’ambito dell’intelligenza artificiale generativa si confronta molto positivamente con qualsiasi altra cosa che ho visto esternamente”, ha dichiarato Jassy.
A settembre, Amazon ha stretto un accordo per investire fino a 4 miliardi di dollari in Anthropic, un concorrente del creatore di ChatGPT OpenAI. Inoltre, a aprile, Amazon ha lanciato Amazon Bedrock, un servizio che consente agli utenti del servizio AWS di Amazon di sviluppare applicazioni di intelligenza artificiale generativa.
“L’andamento stabile di AWS nel terzo trimestre lo consideriamo un risultato migliore del temuto e crediamo che le aspettative degli investitori fossero scese al di sotto del consenso prima dei risultati”, ha scritto l’analista di Wedbush Scott Devitt in una nota del 27 ottobre. “I commenti della direzione riguardo ad AWS sono stati positivi, a nostro parere, e hanno suggerito una forte pipeline di clienti in arrivo, oltre a più di 10 miliardi di dollari di potenziali ricavi di AWS derivanti dall’IA nei prossimi anni.”
Le autorità di regolamentazione prenderanno una fetta dalle azioni di Amazon?
Oltre agli utili, Amazon sta affrontando quella che è probabilmente la più grande battaglia legale nella sua storia trentennale. Le autorità di regolamentazione stanno mettendo in discussione il potere di mercato di Amazon e l’azienda probabilmente dovrà fare i conti con una intensa sorveglianza negli anni a venire.
I problemi regolamentari di Amazon sono entrati chiaramente in rilievo il 26 settembre, quando la Federal Trade Commission e 17 procuratori generali statali hanno presentato una massiccia causa antitrust contro Amazon.
La FTC accusa l’azienda di utilizzare il suo potere di mercato per gonfiare i prezzi e sovraccaricare i commercianti. Amazon respinge le accuse, sostenendo che la FTC è “sbagliata nei fatti e nella legge, e non vediamo l’ora di dimostrarlo in tribunale”, come ha dichiarato l’azienda in una nota.
Il titolo AMZN è sceso del 4% il giorno in cui è stata presentata la causa.
Tuttavia, la sfida legale della FTC non ha cambiato la visione di Wall Street su Amazon. Dei 56 analisti di borsa che seguono l’azienda Amazon, il 96% ha una raccomandazione di acquisto, secondo FactSet.
In una nota al cliente dell’3 ottobre, l’analista di JPMorgan Doug Anmuth ha affermato che la causa “era in gran parte prevista e riteniamo che sarà difficile dimostrare che AMZN mantiene illegalmente il potere di monopolio”.
Tuttavia, Amazon potrebbe essere sottoposto a un’indagine antitrust all’estero. Il principale regolatore dei media del Regno Unito ha annunciato il 5 ottobre che il paese indagherà sulla dominanza di Amazon e Microsoft nel mercato dei servizi cloud.
Cosa succede con la spesa nell’e-commerce?
Anche l'”Everything Store” di Amazon non è immune alle preoccupazioni macroeconomiche sulla spesa dei consumatori. Amazon ha registrato una diminuzione delle vendite del 1% l’anno scorso nella categoria dei suoi negozi online, dopo una crescita del 37% nel 2020 e del 21% nel 2021.
Le vendite sono tornate in crescita quest’anno. La categoria delle vendite dirette online dell’azienda ha registrato 161 miliardi di dollari di ricavi nei primi nove mesi del 2023, in aumento del 4% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.
Tuttavia, il punto medio delle previsioni di fatturato del quarto trimestre di Amazon è risultato inferiore alle aspettative di Wall Street: 163,5 miliardi di dollari contro 167,1 miliardi di dollari. Questo durante la stagione degli acquisti natalizi, un periodo importante per l’azienda.
Le vendite sono state forti per gli articoli essenziali ma più lente per gli acquisti di grandi dimensioni.
“Vediamo ancora i clienti che rimangono cauti sui prezzi, cercando di risparmiare dove possono e cercando offerte, insieme a una spesa inferiore per gli articoli discrezionali”, ha dichiarato il Direttore Finanziario Brian Olsavsky nella conferenza sugli utili del terzo trimestre.
Tuttavia, miglioramenti nelle operazioni complessive di Amazon potrebbero superare queste preoccupazioni, secondo alcuni analisti.
Dylan Carden di William Blair, ad esempio, ha notato il rischio per la domanda dei consumatori. Ma ha aggiunto: “Tra una prospettiva sempre più positiva per AWS (a margine già migliorato), un margine in crescita nel segmento del Nord America e una prospettiva di miglioramento dei margini anche nei mercati internazionali, la valutazione di Amazon sta diventando sempre più difficile da ignorare”.
Amazon vs. Temu
C’è una crescente preoccupazione che Amazon sia minacciata da concorrenti a basso costo che vendono beni cinesi, in particolare PDD Holdings’ (PDD) Temu e l’azienda privata Shein.
Ma un rapporto di Goldman Sachs dell’12 ottobre ha messo in dubbio tale assunzione. Il rapporto ha notato che i dati di terze parti indicano che i clienti di Temu hanno una maggiore sovrapposizione con rivenditori a basso costo e negozi di articoli a un dollaro rispetto ad Amazon.
“Questo rimane in linea con la nostra opinione che Temu probabilmente ha una minore sovrapposizione con piattaforme con ecosistemi più solidi (come le famiglie Amazon Prime) e fasce di reddito più alte e che Temu sta probabilmente conquistando quote di mercato dai canali offline”, ha scritto l’analista di Goldman Sachs Eric Sheridan.”
È la Pubblicità il Prossimo Grande Successo di Amazon?
Mentre Google e Meta (META), la società madre di Facebook, hanno a lungo dominato il mercato della pubblicità digitale, Amazon è emersa come un importante concorrente.
Le vendite pubblicitarie hanno segnato la linea di business in più rapida crescita di Amazon nel terzo trimestre. L’azienda ha incassato 12,1 miliardi di dollari in ricavi pubblicitari, in aumento del 26% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Gli analisti si aspettavano 11,6 miliardi di dollari.
Le vendite mettono l’azienda in corsa per raggiungere 46,5 miliardi di dollari in vendite pubblicitarie per l’anno, secondo le stime degli analisti, in aumento del 23%.
“Anche se vediamo le aziende che si mostrano più caute sul lato delle pubblicità e sui prodotti di alto livello, come display e un po’ di video, vediamo comunque molta forza nei prodotti pubblicitari a imbuto inferiore, come i prodotti sponsorizzati”, ha detto Jassy.
Jassy ha anche evidenziato come l’azienda stia utilizzando l’intelligenza artificiale per rendere gli annunci più efficaci.
Analisi Tecnica del Titolo Amazon
Le valutazioni tecniche del titolo Amazon sono migliorate dopo il suo rapporto sugli utili, a seguito di un settembre difficile.
In particolare, il titolo Amazon ha un “Blue Dot” sulla sua linea di Forza Relativa, secondo il grafico settimanale di IBD MarketSmith. La Forza Relativa misura le prestazioni di un titolo rispetto al resto del mercato. Il Blue Dot bullish sulla linea di Forza Relativa identifica i titoli le cui linee di Forza Relativa stanno raggiungendo nuovi massimi, mentre il titolo sta costruendo una nuova base o superando un punto di acquisto.
Il titolo AMZN si trova attualmente in un modello a tazza con un punto di acquisto a 145,86 dollari.
Le azioni attualmente hanno un punteggio di Forza Relativa IBD di 94 su un massimo possibile di 99, indicando che il titolo sta superando gran parte del mercato quest’anno.
Il titolo Amazon ha anche un punteggio composito IBD di 88 su 99. Le migliori azioni in crescita hanno un punteggio composito di 90 o superiore, secondo IBD Stock Checkup.
Inoltre, il titolo Amazon ha un punteggio di Accumulazione/Distribuzione di B-. Questo punteggio analizza le variazioni di prezzo e volume nella proprietà istituzionale di un titolo durante le ultime 13 settimane. Il punteggio attuale indica più acquisti che vendite.
Ecco una guida per comprendere il sistema di valutazione di IBD.
Capitalizzazione di Mercato di Amazon
È possibile verificare il prezzo attuale delle azioni di Amazon qui. La capitalizzazione di mercato di Amazon è di 1,43 trilioni di dollari, al momento dell’apertura del mercato il 6 novembre. Ecco come il titolo è cresciuto nel tempo:
I prezzi sono quelli dell’apertura del mercato del 6 novembre.
